今年以来，在各类金融机构迅速扩张下，第三方理财机构的“蛋糕”逐渐被吞并与侵蚀，生存空间正不断压缩。

随着信托公司纷纷自建直销渠道，向来上游金融产品供应来源多数为信托产品的第三方理财机构开始因为拿不到优质信托产品资源而犯愁，生存环境堪忧。

在激烈的竞争中，州市、“富二代”、村镇银行正在成为第三方理财机构新的竞争对象，并被视为他们新的出路之一。

又逢季度末，各家银行吸储情绪高涨。银行高息揽储，最得利的莫过于连接银行与高端客户中间桥梁第三方平台。

但记者注意到，今年以来，在各类金融机构迅速扩张下，很多原属于第三方理财机构的“蛋糕”也逐渐被吞并与侵蚀，生存空间正不断压缩。

“现在，昆明有的第三方理财机构已经开始转战州市市场，下去积攒更多的有效客户。而村镇银行、小贷等渠道则成为他们开拓这方市场的有效突破口。”业内人士直言，以前都说强强联合，但为何第三方机构看上了村镇银行等相对弱势的群体，虽然两者都弱，但是联合后或许能闯出新的路子。

A 第三方的竞争危机

面对中国日渐庞大的高净值人群，第三方机构热切地寻找着财富的投资出口，而我国分业经营的现状，使得其中一部分人希望找到专业的投资顾问帮助他们选择产品、规划方案，使得以“客观、独立”为优势的为高净值资产客户提供金融服务的第三方理财机构有了巨大的想象空间。

“现阶段的第三方理财机构更像是单纯的类金融中介机构，他们更多的定位是信托产品和其他理财产品的代销或者推荐者，所谓的方案的规划者就现阶段而言落实得并不算好。”一业内人士直言，国外成熟的第三方理财市场，其主要的盈利模式是向客户收取咨询费和服务费。而国内更偏重于从供应商那里获得佣金的方式，大多时候真正的“客观”实行起来难度不小。

据昆明一第三方理财机构副总介绍，昆明市场上目前成规模存在的第三方理财机构虽然屈指可数，但浮于市场之下从事第三方业务的机构与个人却数不胜数。

“除了同业竞争外，信托开设直销点，以及今年券商的介入，使得我们今年的生存压力进一步加码。”上述第三方理财机构副总表示，其实一直以来第三方跟银行高端理财市场的冲突并不是很明显，相反信托公司开始组建自己的财富管理中心，加大自己的直销力量，以及受今年二级市场颓势影响，为了“解围”， 不管是昆明市场还是外省市场，很多券商已开始申请做信托产品的推介，直接从事信托产品的推介。

银行、券商等力量纷纷加入产品销售大军，使得第三方理财机构今年的生存环境堪忧。一业内人士表示，今年以来，因为投资需求大增，一些好的信托产品变得越来越紧俏。信托产品的平均募集周期呈现逐渐缩短势头。好买基金研究中心统计，9月固定收益信托的平均募集时间为17.98天，而今年1月的平均募集时间则为22.84天。

“一些产品在尚未募集之前，投资者就已经调配好资金翘首以待。因为直销渠道的建立，好的信托产品都被内部消化了，第三方要从信托公司那边要到优质的产品难度要比去年大。在议价能力上，第三方的优势正逐渐被弱化。”据介绍，因为多元化渠道的壮大，使得信托产品信息传递效率变高，越来越多的投资者可以更及时地知道产品的信息。产品的紧俏，使得在与信托公司的合作中，第三方俨然已从主动演化为被动，为争取更多的产品在手，一些第三方要么选择主动降低佣金，要么选择代理风险系数较大，不是很优质的产品。

为争夺客户资源，听说个别第三方理财经理已出现非常手段。比如，不做总公司推介下来的项目，而是私下自己接洽一些项目，利用自己的理财经理身份，向客户进行推介。跟银行等金融机构的不正当竞争一样，第三方同样出现给客户返佣的情况。

B 弱势市场竞争开始

“随着信托公司纷纷自建直销渠道，慢慢走到台前，向来上游金融产品供应来源多数为信托产品的第三方理财机构开始因为拿不到优质的信托产品资源而犯愁，而同业、银行和券商的"抢滩市场"，让第三方理财机构的生存环境霎时堪忧。”昆明市一商业银行理财师表示。

据记者了解，就云南市场的发展而言，随着资源性的日渐稀缺，比如富源、个旧等矿产比较丰富的地区，但目前的情况是，稀缺资源面临枯竭，而煤矿则面临“跳水价”，一些在此之前借此发家的高净值人群开始寻求产业的转型与调整，加之父辈开始慢慢退居幕后，经营思路更为开阔的“煤二代”“矿二代”逐渐接掌家族企业，使得财富管理在看似饱和的状态下隐现新的增长点，这样一来向来以“不卖产品卖规划”自我定位的第三方理财机构优势尽显。

“我们现在放眼州市等相对低端市场，实际就是为了避其锋芒，现在昆明的高端理财市场竞争，已经很难给一些相对弱势的第三方机构以生产空间。”昆明市某第三方理财公司负责人直言，他们的平台优势就在于不归属于任何一家金融机构，只要旗下产品适合客户，就视为好产品。所以，在州市这样竞争相对弱的区域，他们的机会反而更大。

“看到一些私人银行在地州铺开，我们也深知下面市场的潜力，但毕竟资金、人员有限，所以我们从最初的盲目下去找客户，到现在依傍银行、小贷等金融机构找寻契机。”某第三方理财机构理财经理表示。

据了解，一些第三方理财机构原本设立分级机构和网点的计划也因各种问题暂时“流产”，今年开始，有第三方理财经理开始专注与地州金融从业者的往来，除了既有人脉，请客吃饭、消遣娱乐、送礼等环节必不可少。

C 新生力量浮现新机遇

一边是竞争主体的增加，一边是客户理财需求的攀升，第三方正努力定位自己的方向。其实，在大多数金融从业者看来，就云南而言，并不比所谓的经济较发达的城市差多少，只是市场还未被大规模开发而已。

“云南的隐形富人很多，特别是在一些资源比较富余的地州上，但是，这部分人因为依靠得天独厚的资源起家，对于传统的实业更为倚重，所谓资本运作，他们的兴趣并不是很大。”某第三方理财机构理财经理表示。

家住曲靖市的马家兄弟，其家族的主要产业支柱是位于富源的煤矿开采。虽然两兄弟现在已过三十而立之年，但其家族产业还主要是父辈在经营，基本没过多涉足这个行业。

据当地一商业银行客户经理介绍，目前两兄弟名下的千万资金几乎都是放在银行做定存，除了按规定利率支取利息外，为留住这样的高端客户，银行还会有所谓存款优惠部分。

“有很多银行这些年来也试图说服过他们做理财计划，但他们似乎兴趣不大，主要还是因为方案和项目还不够吸引他们。”上述银行客户经理表示。

但是，因为去年的全民高利贷的盛宴，今年当大理一小贷公司找他们寻求资金时，向来以稳健为主的两兄弟似乎动了心，表现出了比经营自家家族企业、银行存款等更浓厚的兴趣，他们开始主动接触这个领域的从业者，尝试着了解这个市场的现状与趋势。

其实，他们不是特例。在一些第三方理财机构看来，“富二代”由于接受新鲜事物的主动性较高，相较老一辈传统行业的“孜孜不倦”，他们更乐忠于资金的运作，第三方的优势在众多同质化严重的经营中更容易吸引他们的眼球。

此外，今年铺开的村镇银行也成为他们下一步考虑的合作对象。记者从业内获悉，目前一些第三方理财机构瞄上了城商行和村镇银行。城商行和村镇银行相对于一些股份制商业银行实力较弱，由于产品及理财方面的缺失，他们会愿意与第三方理财机构展开合作。为与第三方理财的合作提供了可能性。但双方谁都不愿意迈出关键的第一步。在他们看来，谁先开口谁就输。虽然是互利的事情，都想吃却又要主动权，只有僵持着等待。