— 股市简报 —
周二（6.1），A股三大指数涨跌不一，其中，沪指上涨0.26%，报3624.71点；深证成指上涨0.26%，报15034.78点；创业板指下跌0.27%，报3300.16点。
两市合计成交10469亿元，再度突破一万亿元，行业板块多数收涨，白酒板块强势领涨。北向资金今日小幅净买入11.03亿元。
— 热点板块 —
盘面上看，婴童概念、光刻胶概念、白酒、石油、煤炭板块涨幅居前；大金融、军工、家电等板块等跌幅居前。
消息面上，近期，随着产能缺口的不断扩大，半导体代工的价格也在不断刷新历史纪录。半导体行业产能供应持续吃紧，晶圆龙头陆续追加资本开支、持续扩产，一些制程的价格甚至上涨了30%~40%。全球半导体供应短缺将持续整个2021年并在2022年第二季度恢复至正常水平，国内一芯片设计厂商表示，目前产能都要靠抢。因为看不到尽头，分析师们预计全球芯片短缺将持续到明年，甚至可能到2023年。
— 焦点事件 —
1、首对沪港互挂ETF产品上市，支持“T+0”
6月1日，首对沪港互挂ETF产品——华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF（513130.SH）、南方东英华泰柏瑞中证光伏产业ETF（3134.HK）上市，标志着香港与上海ETF市场互通机制正式启动。华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF聚焦于在港上市的优质科技龙头，投资者不用开通港股账户，且支持T+0内买卖交易，基金的主要投资标的是全球规模最大（截至2021年5月24日）的港交所ETF——南方东英恒生科技ETF（3033.hk），有利于基金管理人控制跟踪误差。
2、摩根士丹利下调宁德时代评级
创业板指数重磅权重股宁德时代，昨日创造创业板首只万亿市值股的锂电巨头，今日却盘中一度重挫逾4%。摩根士丹利近日将宁德时代评级下调至“低配”。首先是解禁担忧。根据计划，宁德时代将于6月10日迎来9.52亿股首发原股东限售股份的上市，此次解禁过后，宁德时代流通盘将增加七成，流通盘的大增，解禁对公司股价走势影响将比较大。其次就是基本面的考虑。宁德时代2020年归母净利润为55.8亿，按万亿市值，宁德时代被给到了180倍左右PE，估值过高。
— 机构论市 —
安信证券判断，当前美联储显著鸽派的背景下，全球股市估值容忍度上升，加之A股风险偏好处于有利窗口期，使得A股短期有一个向上波段。从结构上看，市场呈现一定轮动特征，周期率先启动也率先调整，随后消费走强，近期呈现券商、军工、半导体及科技股接力特征。下一阶段，由于流动性环境和风险偏好因素整体依然是有利支持，成长扩散可能继续，关注补涨品种和中报强预期品种。
天风证券称，前期判断6月中旬到7月中旬，中报预告伴随建党100周年的窗口期可能给市场带来反弹的契机。但是，随着5月银行间流动性超预期的宽松、监管对大宗商品价格的打压、以及人民币升破6.4%关口，反弹窗口期已经前移。从反弹持续性的角度出发，一方面，对于核心资产的反弹空间，重点关注6月公募基金发行热度能否恢复，若仍然较差，则核心资产估值较难突破震荡区间。另一方面，对于超跌反弹的方向，重点关注央行是否继续对宽裕的银行间流动性(DR007)保持容忍度，推荐关注超跌反弹方向中，前期基本面持续改善(Q2可能继续高增长)、但股价表现较差的军工上游和半导体。
好买基金研究中心认为，上周，投资者风险偏好提升，其主要原因，一是大宗商品价格回调，市场通胀预期降温；二是人民币保持强势，外资加速流入A股市场。展望下一阶段，在国务院金融稳定发展委员会、央行、全国外汇市场自律机制第七次工作会议先后就人民币汇率发声后，预计汇率更多以稳定和双向波动为主，北上资金对于A股边际影响可能告一段落。而当前政策预期整体稳定，流动性预计中短期仍较为宽松，公司业绩则处于空窗期。我们认为基本面持续改善，估值较合理的板块仍有一定机会。
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