— 股市简报 —
周五（05.05），A股三大指数收跌，沪指跌0.48%，报3334.5点；深证成指跌0.82%，报11180.87点；创业板指跌1.31%，报2267.63点。
市场成交额维持在一万亿上方，今日达到1.07万亿元，为连续第21个交易日突破万亿。北向资金今日净买入6.33亿元。
— 热点板块 —
行业板块涨少跌多，教育、工程咨询服务板块大涨，软件开发、房地产开发、互联网服务板块涨幅居前；游戏板块重挫，光伏设备、电源设备、风电设备、生物制品板块跌幅居前。
交通运输部数据显示：2023年“五一”假期，全国营业性客运量合计26971.6万人次，日均发送5394.3万人次，比2022年同期日均增长162.4%。
— 焦点事件 —
1.深圳的“路边摊”不再全面禁止
新修订的《深圳经济特区市容和环境卫生管理条例》（以下简称《条例》）近日经市人大常委会会议表决通过，拟于今年9月1日起实施。修订后的《条例》允许街道办根据方便群众、布局合理、监管有序的原则划定摊贩经营场所。
2.今年五一假期出入境人次为2019年同期的59.2%
国家移民管理局5月4日通报，今年“五一”假期全国边检机关共查验出入境人员626.5万人次，日均125.3万人次，较去年“五一”同期增长约2.2倍，是2019年“五一”同期的59.2%。
— 机构论市 —
广发证券认为，年初以来，“分化式复苏”是主要的宏观定价环境，它对应着微观交易风格比较偏主题投资。目前这一环境未有根本变化，4月经济分化特征进一步加剧。但往后看，偏弱的数据将助推逆周期政策归位，一季度政治局会议也已定调“恢复和扩大需求是当前经济持续回升向好的关键所在”。随着政策对于预期影响的逐步强化，目前“分子缺位”为特征的定价环境会逐步打破，基本面的定价权重将逐步上升。从4月数据看，假期消费驱动的出行链（航空、住宿、餐饮、纺服）高景气、财政发力影响的基建和新基建领域持续高增（土木工程、非金属矿、有色、专用设备）;受益于高质量发展驱动的产业（电气机械、通用设备、新能源、新能源汽车、新一代信息技术）景气边际放缓，但绝对景气度仍然领先;地产链、消费电子、汽车等耐用消费品产业链景气在周期低位。
中金公司研报指出，目前A股市场整体估值水平不高仍处于历史中低位，我们认为对于后市A股整体表现不用过于谨慎，当前位置市场机会仍大于风险。前期TMT领域受到集中关注，进入5月我们依然认为市场风格有望更为均衡。我们建议关注如下配置思路：1)基本面修复弹性大且政策继续支持的领域，如泛消费行业和地产链等。2)关注产业链安全、数字经济等政策支持的成长领域，注重行情节奏。3)主题层面重点关注受益于“一带一路”、低估值国企修复相关板块。5月行业配置主要调整：上调电气设备、建筑装饰、保险、城市燃气；下调煤炭、钢铁、工程机械、软件、通信设备、家电、高端机械。5月行业配置结论：超配酒类、保险、电信服务、半导体、建筑装饰；低配钢铁、水务及环保、商贸零售、纺织服装、电商。
好买基金研究中心认为，此前提示的“4月决断”成绩单已出。一方面，A股盈利不出所料仍在探底，企业景气相较22Q4回升但盈利负增，行业方面消费/光储亮眼，科技改善，能源拖累；另一方面，一系列经济数据显示复苏动能有所趋缓，其中制造业PMI已显露疲态，“五一”小长假出行数据及相关旅游消费数据亮眼，当前中国制造业复苏很可能弱于服务业与出行链。政治局会议也指出，经济增长好于预期，但是恢复性的，内生动力还不强。结合CPI、工业企业利润、民间投资等数据看，企业信心的恢复仍需时间。在这样的环境下，A股投资或仍处于hard模式，指数上涨或行业上涨，但基金不涨反跌的情况或会再现，若没有更多增量资金入场，虹吸效应下均衡策略或不是最优选择，更鲜明的顺周期风格表达的管理人或能获取相对优势，行业选择上宜循着一季报披露的业绩表现进行动量配置。
边学边赚，就在好买研习社！
