— 股市简报 —
周四（5.11），沪指跌0.29%，收报3309.55点；深证成指涨0.02%，收报11142.53点；创业板指涨0.63%，收报2276.57点；科创50涨0.03%，收报1025.97点。
两市合计成交8975.1亿元，北上资金净流入0.29亿元。
— 热点板块 —
大盘高开后延续分化，午后指数缩量窄震，创业板指并未突破早盘高点，沪指短暂翻红后再度走低。盘面上，早盘通胀数据超预期回落下，中特估及AI+方向下午盘均有小范围修复，财报季过后资金对业绩兑现容忍度开始提高，传媒行业继续众人拾柴，新能源也出现连续性表现。全天近3200股上涨，但市场缩量严重，在中特估及AI均轮动三巡后，资金转向谨慎观望。A股全天成交不足9000亿元，终结连续24日万亿阶段纪录。
板块方面，传媒行业再掀涨停潮，华策影视、荣信文化、华谊兄弟集体20cm涨停，读客文化、三六五网、华谊兄弟涨超10%，中国电影、引力传媒、北京文化等近20股涨停。
中原证券指出，持续关注AIGC技术在游戏、影视、广告、虚拟人领域、图书出版的结合落地以及带来的降本增效与内容质量提升的趋势，在未来不断的技术的迭代和进步下，AI将覆盖至更多的应用场景，具备较大的潜力。
— 焦点事件 —
1、中汽协：4月汽车产销环比分别下降17.5%和11.9%
中汽协数据显示，4月，汽车产销分别完成213.3万辆和215.9万辆，环比分别下降17.5%和11.9%，同比分别增长76.8%和82.7%；4月，新能源汽车产销分别完成64万辆和63.6万辆，同比均增长1.1倍，市场占有率达到29.5%。中汽协表示，需要稳定和扩大汽车消费的有效政策持续提振，全力促进汽车消费潜能释放，推动汽车行业稳定运行。
2、1800亿巨头高管刚刚被查
总市值超1800亿的片仔癀刚刚曝出大消息。漳州片仔癀药业股份有限公司副总经理刘丛盛涉嫌严重违纪违法，目前正接受纪检调查。另外，片仔癀宣布涨价。统计显示，自2003年6月11日片仔癀上市至今，20年间片仔癀官方发布涨价公告18次，从115元/粒一路涨至760元/粒，涨幅达561%。
— 机构论市 —
中信建投研报认为，当前半导体行业应继续把握AI硬件投资机会，重点关注国产化进程以及周期反转节奏。（1）AI浪潮下硬件投资机会：人工智能开启算力时代，硬件基础设施成为发展基石，算力芯片等环节核心受益，先进封装和先进制程制造筑牢硬件底座。（2）国产化持续推进：“安全与自主”为长期发展主线下，半导体设备、零部件、材料国产化持续推进。（3）继续关注周期反转节奏：当前半导体周期逐步探底，各环节将相继完成库存去化，随着需求复苏回暖，电子行业有望触底反弹，关注超跌板块的底部布局机会。
国泰君安研报表示，航空大逻辑，并非疫后盈利大年短逻辑，而是盈利中枢上升的“航空超级周期”长逻辑。中特估下，航空央企长期变化与价值并未被充分认知。票价市场化正在释放国内被长期压制的定价能力，时刻分配改革将助力国际竞争力提升，践行“打造超级承运人”与“民航强国”国家战略。预计航司业绩将逐季改善，长期盈利中枢上行将超预期。
好买基金研究中心认为，纠结或是阶段性的主线：第一，4 月 PMI 重新回落至荣枯线之下表明经济复苏势头尚不稳固，中央政治局会议也指出当前我国经济运行好转主要是恢复性的，内生动力还不强，需求仍然不足，经济转型升级面临新的 阻力，推动高质量发展仍需要克服不少困难挑战。第二，海外方面，GDP 低于预期但通胀依然顽固，分子端分 母端空间逼仄，只能等待新的变化。平淡中耐心布局：去年 11 月之后市场快速地完成了预期修复，市场步入数据验证期，在高质量发展的背景 下，复苏斜率会较为平缓，在货币保持稳健中性且无大的风险事件冲击之下，震荡或是各方合力之下的大概率呈现。
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