— 股市简报 —
周三（4.8），跟随隔夜美股冲高回落走势，早盘两市小幅低开，盘中行情窄幅震荡，行业表现分化。截止收盘，上证综指收盘小幅下跌0.19%，报收于2815点；创业板指数收盘下跌0.25%，报收于1964点。
两市合计成交6740亿元，量还是不小；另外，在昨日大举流入后，今日北向资金净流出约17亿元，但是尾盘出现一小波快速流入。
— 热点板块 —
从盘面上看，旅游休闲、船舶制造、航天航空、通信行业、纺织服装、民航机场、文化传媒等板块上涨，昨日大涨的农林牧渔、食品饮料、医疗等板块出现下跌。
旅游酒店板块涨幅居首。Wind数据显示，4月1日至8日的5个交易日内，旅游休闲板块上涨近10%，在28个申万行业中排行居前。随着各地的解封，清明大家出游欲望强烈，近期有机构已开始唱多此前受疫情影响的休闲服务行业，认为休闲服务行业进入恢复期。
军工板块今日异动拉升。分析认为，尽管由于复工有所延迟、供应链配套等因素部分企业业绩同比可能略有下降，但伴随复工以后的加班赶工，自二季度起绝大部分军工企业营收及业绩将恢复增长。另外，横向比较其它制造业，军工行业计划性更强、下游客户军方需求确定性更高、产业链相对封闭，科研生产的组织更加严密，受经济环境的影响相对较小。
— 焦点事件 —
1、三大运营商发5G消息白皮书
5G时代来临，基础消息服务迎来全新变革。4月8日，中国移动、中国电信、中国联通联合举行线上发布会，共同发布《5G消息白皮书》。《白皮书》阐述了5G消息的核心理念，明确了相关业务功能及技术需求，提出了对5G消息生态建设的若干构想，展现出三大运营商大力发展5G消息业务的能力与决心。下一步，中国移动、中国电信、中国联通将与全球运营商、产业合作伙伴通力合作，将5G消息业务打造成为多终端支持、广用户覆盖、多行业赋能的5G普适性信息通信服务。5G消息，或许是最先落地的5G应用。受此影响，RCS(融合通信业务)概念股横空出世，掀起涨停潮。
2、2800点附近公私募纷纷加仓
就在A股在2800点附近震荡之际，Wind数据显示，3月30日至4月3日当周，偏股型基金整体小幅加仓2.66%，为连续第四周加仓，当前仓位72.80%，处于历史高位水平。国内股票私募机构A股仓位在3月末降至近一个多月低位后，4月的整体加仓意愿明显回升。分析人士指出，在当前时点，可以分批入场或者坚持定投，做时间的朋友。
— 机构论市 —
安信证券认为，近期全球市场逻辑已经逐步从流动性恐慌中走出，以油价为代表的大宗商品开始触底企稳，暗示市场开始重新审视疫情对于实体经济的冲击。以A股为代表的部分疫情控制较好地区的风险资产开始逐步受到全球配置资金青睐，也反映了全球配置资金开始回归理性。
摩根士丹利指出，在目前疫情下，中国资本市场仍是新兴市场中的最佳选择，相信MSCI中国指数估值可持续较MSCI新兴市场指数有溢价。在板块配置上，该行强烈建议留意中国通讯服务及零售行业，特别是从事线上服务的企业，该行亦建议增仓基建相关板块。
海通策略认为，我国疫情可控、复工有序，A股估值和证券化率都明显低于美股，预计全年外资净流入有望接近3000亿。过去几年的经验告诉我们消费白马是外资的配置重点，但是拉长时间一点看，也会进行行业轮动。近几个月以来，陆股通北上资金持股市值中科技股市值占比已经从2019年5月末最低的8%上升到2020年3月底的13%。
好买基金研究中心认为， “定向降准+下调超额存款准备金利率”组合拳，意味着央行货币政策逆周期调节进一步发力，积极的政策环境一定程度上有利于市场。我们可以看到上周在全球市场出现震荡阴跌的背景下，A股整体表现出了一定韧性。不过对于下一阶段，由于未来外需仍存在进一步下行的风险，当前仍难言全面反弹，机会更多可能出在与内需相关、传统基建与新基建相关以及一季度超预期的优质公司之中。
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