— 股市简报 —
周二（7.20），今日A股三大指数涨跌互现，截至收盘，沪指跌0.07%，报收3536.79点；深成指涨0.12%，报收15011.35点；创业板指涨0.41%，报收3463.79点。
两市合计成交额9667亿元，回落至1万亿下方，行业板块涨跌互现，酿酒与锂电池板块强势领涨。北向资金今日净买入30.64亿元。
— 热点板块 —
盘面上，半导体及元件、饮料制造、国防军工涨幅居前，石油矿业开采、种植业与林业、港口港元跌幅居前。
消息面上，全球第四大晶圆代工厂—格芯（GlobalFoundries）昨日表示，公司将投资10亿美元在其总部纽约州马耳他市附近建造第二家工厂，以解决全球芯片短缺问题。据研究机构集邦咨询数据，按照营收计算，格芯在全球晶圆代工市场占据了约7%的市场份额，位于台积电、三星和联电之后，名列第四。此前，美国参议院刚刚今年夏天通过了涉及520亿美元半导体制造的法案，该法案将在未来5年大力促进美国半导体芯片的生产和研究。
— 焦点事件 —
1、农业农村部提醒广大养猪场户：高利润阶段已结束 不要再赌市场
今日，农业农村部就上半年农业农村经济运行情况举行新闻发布会。会上，对于市场高度关注的猪价走势问题，农业农村部畜牧兽医局二级巡视员辛国昌表示，随着消费趋旺，可能养猪能够回到正常的利润水平，但是要提醒广大养猪场户的是，高利润阶段已经结束了，不要再赌市场。
辛国昌还表示，年初从2月份开始，生猪价格连续5个月下降，降到6月末，全国集贸市场猪肉的零售价格是一公斤24.6元，这比2020年2月份的历史最高价59.64元降了一半还多。可能大家也真真切切地感受到猪肉价格确实是便宜了。但是随之带来的问题，就是养殖利润不断下降，到6月份，养殖场户陷入了亏损，这种局面如果持续下去，既不利于产业长期稳定发展，也不利于猪肉长期的稳产保供。
2、张坤旗下4只基金二季度持仓下降，减配五粮液贵州茅台
今日凌晨，张坤管理的4只基金公布了二季报。从行业配置来看，4只产品股票仓位均有下降，但调仓路径各异。其中，易方达蓝筹精选降低了计算机等行业的配置，增加了电子等行业的配置，在二季度对香港交易所、腾讯控股、泸州老窖、洋河股份进行了增持，并减持了五粮液、贵州茅台、美团。截至二季度末，香港交易所已取代五粮液成为其第一大重仓股。
与易方达蓝筹精选一样降低计算机等行业的配置的，还有易方达优质企业三年持有。除此之外，这只产品还在二季度增加了医药、银行等行业的配置。与之相反的是，易方达中小盘则增加了计算机等行业的配置，同时降低了食品饮料等的配置。值得一提的是，该基金二季度大幅下调仓位，从一季度末的93.93%下降至二季度末的70.36%，虽然前十大重仓股名单与一季度末并无变化，但张坤对该基金持有的通策医疗、五粮液、贵州茅台等多只个股进行了减持。同期，易方达亚洲精选降低了消费等行业的配置，增加了银行、地产等行业的配置。
— 机构论市 —
首创证券认为，股市整体震荡，中证500或有结构性机会。经济大体平稳、流动性中性略松，全球货币略有收紧，在此背景下，整体估值中性的A股难有大幅上行或下行的空间，预计震荡为主。中证500由于估值较低可能有结构性行情。
中信建投表示，当前经济状态仍然在平稳运行中，央行保持了宽松的货币政策，统一了市场关于流动性收缩的担忧。但估值分化达到历史高位，市场的波动可能会加剧，建议投资者把握行业景气主线。前期市场大幅度上涨的光伏、EV等行业是持续景气，是市场的核心主线。除此之外，观察到化工、有色金属等行业也维持续景气，更具性价比优势，建议投资者关注。
好买基金研究中心认为，受央行降准影响，上周前半周A股市场集体走强，成长风格继续演绎，但后半周成长风格内部开始分化，前期演绎较为充分的行业板块在大盘震荡下出现明显回调。基本面上来看，经济整体平稳增长，二季度GDP单季度增长 7.9%。进出口数据也出现了超预期的积极变化，印证了当前经济的韧性，但在这背后仍然存在着外需偏强、内需偏弱的潜在风险。预防明年美国的货币收紧对外需和整个经济可能造成的冲击，当前的降准也正是货币政策未雨绸缪，跨周期调节思想的体现。从A股中报情况来看，已披露中报的业绩预告中，全A预喜率为70.2%，创业板预喜率为76.7%，科创板66.4%，主板68.8%，表明上半年各上市公司业绩持续恢复。展望未来，预计市场仍将聚焦盈利可持续增长的版块，但短期部分成长板块有交易过热迹象，市场波动或将有所加大。
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