— 股市简报 —
周四（7.20），A股指数集体收跌。截至收盘，沪指跌0.92%，收3169.52点；深证成指跌1.06%，收10816.27点；创业板指跌0.99%，收2155.65点。科创50跌1.43%，收961.13点。
市场成交额持续低迷，不足8000亿元，北向资金今日逆市净买入3.47亿元。
— 热点板块 —
行业板块大多收跌，商业百货、能源金属、房地产服务、化肥行业、教育涨幅居前，游戏、通信设备、半导体、船舶制造、消费电子跌幅居前。
消息面上，国家统计局数据显示，上半年全国网上零售额7.16万亿元，同比增长13.1%。其中，实物商品网上零售额6.06万亿元，同比增长10.8%，占社会消费品零售总额的比重为26.6%。从中期业绩披露情况来看，大消费领域多家上市公司业绩表现亮眼。
— 焦点事件 —
1、中央重磅部署！促进民营经济
《中共中央 国务院关于促进民营经济发展壮大的意见》发布，提出31条政策支持民营经济做大做优做强。具体举措包括：持续破除市场准入壁垒，各地区各部门不得以备案、注册、年检、认定、认证、指定、要求设立分公司等形式设定或变相设定准入障碍；全面落实公平竞争政策制度，强化竞争政策基础地位，健全公平竞争制度框架和政策实施机制，坚持对各类所有制企业一视同仁、平等对待；强化制止滥用行政权力排除限制竞争的反垄断执法等。
2、多国央行5月集体减持美债
7月19日凌晨，美国财政部公布最新的国际资本流动报告（TIC）显示，5月份，日本持有的美国国债规模为1.0968万亿美元，较4月环比减少304亿美元，单月减持规模创下去年10月以来最大值；中国（不含港澳台）持有的美国国债规模则降至8467亿美元，较4月环比减少222亿美元，持仓规模逼近2010年5月以来的最低值。此外，在前十大美债持有国（地区）里，仅有加拿大、卢森堡、瑞士与爱尔兰分别增持188亿美元、17亿美元、61亿美元与2亿美元美债，其他6个国家（地区）均选择减持美债。
— 机构论市 —
中信证券研报指出，7月19日，中共中央国务院印发了《关于促进民营经济发展壮大的意见》。文件在“着力推动民营经济实现高质量发展”部分，强调民营企业要“支持参与国家重大战略”，如参与推进碳达峰碳中和、乡村振兴等。这有助于实现多赢格局。
中信建投证券研报认为，AI发展离不开算力基础设施，AI算力对数据中心内部的数据流量较大，光模块速率及数量均有显著提升，交换机的端口数及端口速率也有相应的提升；IDC也有望进入需求释放阶段，同时AI的发展也离不开基础通信网络，运营商有网有云，也会受益。800G光模块2022年开始小批量出货，2024年有望大规模出货，并存在时间前移的可能。ICT设备商市场格局相对稳定，服务器市场格局已相对清晰。交换机具备技术壁垒，中国市场格局稳定。
好买基金研究中心认为，近期在美元走弱的背景下，“核心资产”和港股均有显著反弹，而美股AI产业链的持续强势也带动了A股相关标的的修复行情。A股中报持续披露中：根据券商数据，截至2023年7月15日1时，2023年中报业绩预告实际披露率为三成左右。从已披露口径来看，全部A股业绩中报净利润累计增速为-18.6%、中位数增速为+25.0%，其中累计增速明显低于中位数增速或由于尾部亏损个股的影响。弱复苏或成为当前市场主要共识，7月政治局会议政策的定调以及后续实际复苏情况将成为短期以及中期顺周期板块以及强主题板块的强弱差异的重要影响因子。站在当前节点，可积极关注H1业绩增速相对较好且价格方面有一定安全边际的顺周期板块，比如半导体、部分出行链等。同时在大的宏观背景下，AI和中特估相关标的或值得中长期关注，但AI相关产业链价格波动较大，建议适时增减仓。
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