绩优权益基金高仓位运作 部分低风险资金落袋为安
春节以来A股市场涨势如虹,不少低位坚持重仓股市的基金取得了不俗的投资收益。数据显示,截至2月22日,今年以来收益率超过20%的主动权益基金中,有140只基金在2018年四季报的平均持股仓位达到83.59%,今年表现优秀的基金都有低位加仓的迹象,多数时间保持了高仓位运作的状态。
多位业内人士认为,低位重仓并配置热门板块是今年绩优基金表现优异的重要原因。不过,在达成收益目标、持股比例超限风险等因素的影响下,部分绩优基金近期也遭遇险资等低风险资金的赎回操作。
50%~95%仓位的混合型基金快速扩容
作为基金产品风险收益特征最重要的参考指标,混合型基金的持股仓位备受市场关注。不过,基于降低回撤风险、丰富产品风险类型的考虑,50%~95%仓位的偏股混合基金正在悄然扩容,今年新发基金数量在偏股混合基金中占比接近四成。
有业内人士认为,60%~95%是老基金经理习惯的配置,随着新生代基金经理的不断增加,这类产品的持仓下限也随之降低,但仍旧保持了偏股基金的特点。“这类产品未来会越来越多,并逐渐成为偏股基金的主流,预计在今年新发基金中,50%~95%仓位的偏股混合基金数量会多于60%~95%的产品。”
严控份额增长 分级基金密集出台限购举措
正在整改的分级基金遇到了“困扰”。市场回暖,带杠杆的分级B交投活跃,份额明显增加。但是,规模在3亿份以下的分级基金6月底前要完成整改的时间表不容更改。近期,基金公司纷纷通过限制大额申购、限制场外份额转托管至场内,甚至劝退大客户以尽快压缩分级基金规模。
有基金公司人士透露,确实接到了窗口指导,要求基金公司旗下分级基金2月底的份额相比去年底有所下降。近期,该公司已开始劝退大客户,以完成分级基金规模压缩工作。
牛市真来了? 基金经理信心提升分歧犹存
多家基金公司发布观点看好A股。仅上周就有招商、融通、宝盈、华安、景顺长城、长信、浦银安盛等多家基金公司表示继续看多A股。基金经理对今年权益市场信心有所提升,认为市场机会大于风险,可以积极做多。
但这并非所有基金的共识。事实上,对于今年权益市场的判断,基金公司之间仍有很大分歧。有相当部分基金经理不认为今年会出现大牛市行情,短期快速上涨之后,部分基金显得相当谨慎。
可转债仓位明显提升 二级债基收益可观
随着股市持续反弹,在配置上主债副股、攻守兼备的二级债基今年以来表现突出。值得一提的是,基于对可转债行情的乐观预期,不少二级债基的转债仓位不断提升。
相关人士表示,转债资产目前正处于配置性的行情,可能比权益市场相对稳定性更高。在他们看来,目前很多机构对转债是一个持续增量的配置,市场对转债形成了比较积极、乐观的一致预期。
多家基金公司火速上报科创板基金
备受关注的科创板系列配套规则征求意见于2月20日结束,公募基金随即上报科创板相关产品,华夏、富国、易方达、工银瑞信、嘉实、汇添富等多家基金公司已经出手。
业内人士认为,在首批投资科创板基金成立平稳运行后,更多基金可能获得科创板的机会,届时投资者可通过公募基金投资科创板上市公司,这也对基金公司人员储备、投资能力、产品研发能力以及风控能力都提出了比较高的要求。
基金公司乘势营销 机构资金相对冷静
A股市场强势反弹,有基金公司开始发行新产品谋求中长期布局;有的则加强对权益类产品的持续营销。不过,相比基金的积极反应,机构客户的态度相当“冷静”,对一些权益产品的认购并未明显提升,有的甚至选择了获利了结。
从采访来看,虽然机构客户对于偏股基金的关注度有所提升,但相对近期涨得“热火朝天”的股市而言,机构客户的整体态度可谓“冷静”,不少基金公司表示,近期部分机构客户已在获利了结,还有些基金公司表示,近期投资者对于权益类产品的申购、认购变化并不明显。
主动权益基金强势回归 今年以来逾50只基金收益超20%
A股反弹,沪指站上2800点,主动权益类基金表现强势。截至上周五,主动权益基金今年以来平均收益达到近10%。一些基金经理提高仓位,布局5G、金融等板块,捕捉反弹行情;有基金公司看好市场,大举加仓。
金鹰主题优势基金经理陈立说,伴随市场的转暖,将通过持续深入的研究,把握市场的结构性机会。在投资上将沿着产业发展的未来图谱谋篇布局,核心股票仓位主要配置在中长期景气的行业上,并从中选择优质的公司。
黄金ETF份额缩水 业内看好黄金标配价值
近半年来国际黄金价格不断震荡上升,2019年以来更有加速上涨迹象,金价的连续上涨甚至吸引了市场资金对相关A股的竞相追逐。那么,未来对于黄金主题基金又该如何操作?
中国银行则认为,虽然美元指数承压,利好黄金。考虑到美联储加息接近尾声的预期从去年年底就开始铺垫,因此这个因素仅能对金价形成支撑,但不足以帮助黄金大幅上涨。此外,中国银行认为,从避险情绪来看,目前市场避险情绪和风险情绪并存,对黄金的影响还有待观察。而实物需求方面,SPDR黄金ETF持仓2月以来连续下降,显示中长期黄金需求存在隐患。
量化基金去年表现不佳 部分中小公司计划减少投入
2018年,量化产品整体业绩不佳。据了解,曾经热衷布局量化投资业务的中小型基金公司出现人员变动,甚至出现核心负责人离职。
据业内人士透露,已有中小型基金公司计划减少量化业务的投入。此外,证监会最新公布的基金募集申请进度表显示,截止2月15日,中小型公募今年以来量化产品申报出现停滞,只有华夏基金、工银瑞信、易方达等数家大型公募申报了指数基金,“马太效应”再次突显,强者恒强。种种迹象表明,中小型公募的量化投资业务迎来拐点。
ETF降费的鲇鱼效应
平安基金近日发布公告称,新推的创业板ETF采取“0.15%+0.05%”低费率模式。对于蓬勃发展中的指数基金市场来说,平安基金此举犹如平地起惊雷,让市场竞争更趋白热化。
平安基金大幅降低指数基金费率,同行势必会跟进,率先降费的基金公司无疑将引发鲇鱼效应,由此推动整个行业拾级而上,最终受益的将是投资者。
全球股基“失血” 债基持续吸金
资金流向监测机构EPFR最新发布的周度报告显示,在截至2月20日的一周内,该机构追踪的全球股票型基金出现127亿美元的资金赎回,在过去15周以来第12次出现资金净流出。全球债券型基金获得45亿美元的资金净流入,全球货币市场基金出现190亿美元的资金净流出。
从基本面看,最新经济数据显示,美国商业资本支出减弱,就业增长前景充满变数,美联储在最新报告中表示将对于加息保持“耐心”,因此货币政策以及其对于市场的影响均充满较大不确定性,这也是投资者不敢加速入场的原因。美国股票型基金中出现资金赎回的涉及面非常广泛,有27只基金资金流出超过1亿美元。