“现在的市场环境适合定投吗?”好像不管什么时候,我都能收到这样类似的问题。有的人纠结市场是不是已经企稳向上,有的人又担心市场涨了很多、会不会回调......
很多人总想找一个最佳的定投时点。可是,你认为的最佳时点,真的能收益最大吗?下面,我们就通过定投后出现的两种市场环境做个比较。
一、定投后市场上涨
这是很多人期盼的理想定投时点,认为定投后就能看到正收益。是的,在震荡向上的市场环境下,定投是最舒服的。
但有一个问题,那就是随着市场的不断上涨,同样的定投金额,买入的份额越来越少了,平均成本被不断推高。并且,A股“牛短熊长”,在市场上涨阶段定投的期限不会太长,这也意味着你买入的筹码不多。如此一来,即使定投收益率很高,但实际上获得的收益并不多。
比如:2014.7—2015.5,这段市场已经够牛了吧。如果期间定投沪深300指数,每月定投1000元,会赚多少钱呢?
可以看到,定投了11期,收益率就高达56%,平均年化62%左右。但遗憾的是,投入本金只有1万多,因此赚得的收益只有6100元。但如果你在市场高位没有及时止盈,又多定投了4个月,情况又如何呢?
数据来源:Wind资讯、好买基金研究中心
不仅之前定投赚的钱都没有了,还伤及了本金。可见,在牛市定投,不仅赚的不多,如果没能及时止盈,还有可能出现“微笑曲线倒挂”。
二、定投后市场下跌
从人性的角度,刚定投完市场就出现下跌,账户出现浮亏,这是大多数人都不希望看到的。但事实上,定投后市场出现下跌,并非坏事。
还记得我们之前在课程中介绍的“微笑曲线”吗?“微笑曲线”是基金定投最适合的市场环境。随着指数下跌,基金平均成本不断被摊低,而在指数开始反弹,基金净值还未恢复至首次定投时,定投便可以实现盈利。“微笑曲线”正是充分发挥了定投分批建仓的优势,摊低平均成本,待市场回升时快速获利。
假如我们从2011年开始定投沪深300指数,可以看到定投后市场就开始跌跌不休,大概持续了3年多。如果一直坚持定投到牛市,到2015.5底,定投53期,投入本金53000元,虽然定投收益率只有86.62%,年化收益15.2%,但却赚了45908元。
数据来源:Wind资讯、好买基金研究中心
这时,你可能会说:如果市场一直跌,我还要一直坚持定投吗?要!没有一直跌的市场,市场一定会涨起来,需要的只是时间。如果你定投亏了20%,你应该高兴,因为你还有机会积攒大量便宜的筹码。记住:积攒的筹码越多,行情来的时候兑现的收益会更丰厚!
通过以上可以看到:大多数人认为的定投后市场上涨,其实对定投来说并不是最好的时点。相反,市场先下跌后上涨的“微笑曲线”其实才是最适合定投的,收益也赚的最多。
三、定投任何时候开始都可以
说完了定投后出现的两种市场环境,其实细分之后是四种,我们再回过头来回答文章开头的问题。
事实上,定投任何时候开始都可以,不管是定投后市场出现上涨,还是下跌,都是可以赚钱的。但关键就是何时离场,即止盈。尤其当定投后市场出现上涨,并且点位和估值都不再便宜的时候,这个时候即使还没达到目标收益率,也要先离场,以防“微笑曲线倒挂”。
定投和一次性买入不同。对一次性买入来说,择时非常关键。但定投不一样,定投无需择时、分批进场,即使市场短期出现下跌,也能不断摊低平均成本。
所以,定投的朋友们,定投是场持久战,看的是一个大方向,不用纠结市场当前的涨跌,把眼光放长远,只要看好未来的市场,现在就是定投的最佳时机。而当前,不管是市场点位,还是估值,都处于2015以来的中低位水平。中长期来看向上空间大,出现微笑曲线倒挂的可能性很小,正适合定投。
好了,今天的分享到这里就结束了。
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