买组合就是买服务

绝大多数投资者亏损的原因都是因为并不知道自己买了什么,理财本身是一种服务需求,而不是一种投资需求。公募基金发展20年,近15年偏股型基金的年化收益率在15%左右,只有1/3的投资者赚到钱。

为什么普通投资者更适合买公募组合,而不是单基金,我们并不鼓吹组合一定能帮你赚钱,买组合就是买服务,你是买了一份更适合你的、更大概率能赚钱的买方服务。

01 选基金是个体力活
 

在选基金这件事上,好买研究总监曾令华干了十几年,最常说的就是“选基金是个体力活”,那么挑出好基金到底有多难?

首先,你需要科学分类,我们看到很多文章写公募基金收益的轮动比较明显,上一年业绩靠前的基金下一年大概率不能保持,例如下图中,2018年偏股型基金业绩排名在前20%的基金在2019年依然排在前20%的概率只有22.57%。

但业绩的轮动,其本质并不一定是基金经理表现差了,其本质是分类太粗,不同市场由于风格不同,导致不同的基金经理轮番上台。公募基金是工具产品,追求相对排名,投资经理追求的从来都不是在各个市场都取得好业绩,而是在同类投资目标、投资限制和风格下,是否取得相对最优业绩,所以在筛选基金时,分类就显的尤其重要,若分类不科学,则比较无意义。但普通投资者通常都不具备科学分类的能力,选基金并不是选择收益最好的那个,而是在同类中最好的那个。

其次,基金是需要跟踪的,全市场有6千逾支基金,而公募基金经理的平均管理年限不足2年,就算在相同分类中选出了好基金,基金经理是否变更、操作风格是否变化都是需要定期跟踪,就工作量来说,一个10人的研究团队如果一年跟住200支基金已经是上限,更何况这些定期跟踪机制一般基金公司只对专业机构开放,基本不会对到普通投资者。

02 组合本质是提供配置服务,而配置可以提升赚钱体验
 

“所有资产类别业绩都有好的时候,也有坏的时候。而且我知道,在投资者一生中总能遇见某种资产的崩塌,似乎在整个历史上总是如此“—— Ray Dalio

公募单基金本质是工具,基金经理的目标只是选好某一类资产,公募组合提供的是资产配置服务,轮转的价格领导,长期均值回归是资产配置背后的逻辑,不赌单一市场,不赌单一行业。

组合是个手艺活,并不是任何基金组合在一起都有好的效果,我们选取了2010年成立的258只偏股型基金,收益从高到低排列后每5只取样1只,组成230多万种组合,并和51只单基金的业绩分布做比较。最后发现,如果随机搭配,基本上没有配置效果。

购买资产配置服务是有价值的,好的组合是能够将不同资产的特点相结合,其风险-回报情况要强于每一个组成部分。组合赚的是配置的钱,好的配置就像一份好的食谱,即使厨师使用的原料出现小的差错,做出的食物仍然成功。

03 组合的属性天然是和客户站在一起

单基金追求相对收益,投资目标一般以某类指数为基准,基金经理按相对排名来考核,而对于组合来说,组合经理并没有市场排名的考核压力,也并没有像单基金那样公开的排名业绩,对于提供组合服务的机构来说,更多考核的是组合有没有满足客户的预期,客户的投资时间适合配置怎样的组合,客户是否一直跟随组合调仓,客户在哪些时刻需要得到投资建议。组合是一种投顾服务,相对于“投”的部分,组合更关心的是“顾”的部分,组合天生就是站在客户的角度去做合适的投资。

买组合就是买服务,我们更关心你是哪种类型的投资者,你的每份投资的钱是要做什么,预期是什么。这份服务并不是帮你选到最赚钱的那个基金,而是帮你找到最适合你的投资组合,这个组合匹配你的时间、你的投资目标和你的投资性格,同时,通过投后的服务,在市场波动的每个时刻熨平你心情的波动,最终大概率获胜。

 

  • 每日精彩好文,尽在好买财富微信公众号
  • 扫描二维码收听好买财富官方微信
  • 微信号:howbuy
基金代码 基金简称 近3月 近1年 手续费 操作
000746

招商行业精选股票

4.65% 20.52% 0.60% 0.6% 购买开户购买
012835

招商景气精选股票A

3.80% 19.80% 0.60% 0.6% 购买开户购买
009601

招商科技动力3个月股票A

3.23% 19.58% 0.60% 0.8% 购买开户购买
012836

招商景气精选股票C

3.61% 18.85% 免费 购买开户购买
009602

招商科技动力3个月股票C

3.03% 18.62% 免费 购买开户购买

基金经理

  • A
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • G
  • H
  • I
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • O
  • P
  • Q
  • R
  • S
  • T
  • U
  • V
  • W
  • X
  • Y
  • Z

基金公司

  • A
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • G
  • H
  • I
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • O
  • P
  • Q
  • R
  • S
  • T
  • U
  • V
  • W
  • X
  • Y
  • Z
基金导购
  • 证监会首批独立基金销售机构
  • 银行级加密,保障安全

好买获得腾讯B轮投资,全面提升客户金融服务体验...详细>>

好买基金人人都是基金经理
  • 行情、资讯、热点,一手掌握
  • 精选牛基,抓住每一次赚钱机会
  • 7X24小时,随时随地买卖基金
  • 注册领红包
  • 扫一扫,立即下载领取

新手专享新手适合买什么基金?

第一次,安全最重要

好买储蓄罐
货币基金七日年化:
1.50%(07-17)

买的少一点,试试水

看看大家都在买什么