— 股市简报 —
周四（7.29），今日A股三大指数集体反攻。截至收盘，沪指上涨1.49%，收报3411.72点；深成指上涨3.04%，收报14515.32点；创业板指大涨5.32%，收报3459.72点，收盘点位首次超过沪指。
两市合计成交12494亿元，行业板块多数收涨，半导体、新能源、稀土等热门赛道股纷纷大涨，酿酒、保险、银行板块逆市下跌，北向资金今日净买入约40亿元。
— 热点板块 —
盘面上，半导体、稀土永磁板块涨幅居前，银行、白酒板块跌幅居前。
消息面上，国家集成电路产业投资基金二期已经到位，总规模超过2000亿元，这一轮投资重点是半导体设备及材料。国产光刻胶公司南大光电日前获得1.83亿元投资，该公司研发的新一代ArF光刻胶有望用于14/7nm工艺。
— 焦点事件 —
1、逆势加仓，科创主题、中小盘ETF受资金青睐
数据显示，剔除7月刚刚新成立的产品，统计非货币ETF本周一至本周三收盘的份额变化情况，超过28只ETF产品份额增长超过1亿份。其中，份额数量提升最快的是华夏中证科创创业主题ETF，三个交易日份额增长超过8.37亿份，位列短期内第一。值得一提的是，三个交易日内，华夏中证科创创业50ETF产品份额增长超过16%，南方中证500ETF份额增长超过12%，华夏恒生科技ETF份额增长超过22%，均实现较大比例提升。在市场调整的情况下，以科创板、创业板为主要投资对象的双创主题ETF、港股市场科技ETF、证券ETF以及中盘成长ETF中，主要投资于科技创新的均受到了市场资金的青睐，呈现逆市加仓的态势。
2、最新社保、QFII持仓公布，资金新进半导体龙头
统计显示，截至7月28日，不到100家公司披露中报，12股前十大股东出现社保基金身影、17股前十大股东出现QFII身影。以二季末的收盘价计算，社保基金持有12股市值合计64.7亿元，东方财富、信维通信及艾德生物持股市值居前三。从持股比例来看，艾德生物、信维通信及华工科技持股均超过3%。QFII持有17股市值合计超百亿，从持股变动来看，10股获QFII增持，信维通信、艾德生物、迈为股份3股增持幅度较高，三鑫医疗、台基股份、佐力药业及温州宏丰4股获QFII新进持有，台基股份是国内最大功率半导体龙头企业。
— 机构论市 —
东方证券提到，从大势上看，国内目前面临的整体环境，相较于2018年的内外部冲突、2019年的紧信用以及2020年的疫情扰动，要更为乐观积极，在经济弱复苏+政策稳定的背景下，行情无大风险，只有大震荡，指数大幅杀跌后大概率会迎来向上修复，当下不宜过度悲观。
中信证券指出，对极端行业政策的担忧导致内外部投资者负面情绪共振，A股前期已处于市场流动性紧平衡状态，这放大了短期情绪面的冲击。但是，极端政策落地可能性低，市场流动性负反馈的可能性小，而国内基本面稳步向好的趋势不变，且宏观流动性依然宽松，预计内外投资者恐慌情绪宣泄过后，A股将迎来下半年最佳买点。
好买基金研究中心认为，上周指数先扬后抑，成长周期均有表现，新能源汽车、光伏和半导体前期暂歇后再度领涨，部分周期行业如钢铁，有色等也有所表现，消费行业整体表现低迷。政策扰动加大，部分领域政策的调整，包括继续强调“房住不炒”、推进保障性租赁住房建设，及教育领域的治理整顿，对不利民生改善的做法和领域持续纠正，另一方面，政策环境对于科技创新和制造业升级的持续支持。基金持仓行业上看，加电气设备、电子，减家电、银行，基金50大重仓股市值中位数从2500亿降到2300亿，中盘制造成为市场关注核心。短期波动加大，结构性机会仍然丰富：从市场活跃度看，A股仍延续6月份以来的高活跃度，平均日成交额超1万亿元，市场波动或将加大，考虑到流动性中期平稳态势，基本面复苏持续，结构性逻辑大于总量，市场结构性机会丰富。
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