— 股市简报 —
周三（1.26），截止收盘，沪指上涨0.66%，收报3455.67点；深证成指上涨0.70%，收报13780.30点；创业板指上涨0.99%，收报3004.41点，收复3000点大关。
市场成交额继续萎缩，今日仅有7942亿元。北向资金净流入11亿。
— 热点板块 —
从盘面上看，有机硅、风电、特高压板块涨幅居前，贵金属、酒店餐饮、景点旅游板块跌幅居前。
消息面上，中共中央政治局1月24日下午就努力实现碳达峰碳中和目标进行第三十六次集体学习，提出要加大力度规划建设以大型风光电基地为基础、以其周边清洁高效先进节能的煤电为支撑、以稳定安全可靠的特高压输变电线路为载体的新能源供给消纳体系。
— 焦点事件 —
1、2021年全年新增减税降费约1.1万亿元
国家税务总局副局长王道树在26日举行的国新办发布会上介绍，2021年全年新增减税降费约1.1万亿元，为制造业中小微企业办理缓缴税费2162亿元，为煤电和供热企业办理“减、退、缓”税271亿元。
2、《深圳放宽市场准入若干特别措施》出台
为了进一步支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区，在更高起点、更高层次、更高目标上推进改革开放，《关于深圳建设中国特色社会主义先行示范区放宽市场准入若干特别措施的意见》今天出台，特别措施提出了6个方面24条具体举措。
— 机构论市 —
招商证券表示，当前中国经济处于增长率与通胀率同时下行的场景，这种场景一般对应股弱债强；企稳复苏之后，权益市场会有新一轮机会。美国经济正处于过热场景，正在努力控制通胀。过热场景一般对应债券熊市、股票牛转熊。展望未来，美国应对通胀的最好措施其实是加快能源生产，而不是美联储加快收缩，后者可能导致美国经济进一步下行，陷入滞涨风险，滞胀环境对应股债双熊。对于中国，当前企业盈利预期下降，因此股市表现不佳。但新一轮稳增长政策已陆续出台，如果能在2021Q1实现复苏，权益市场应该会出现新一轮机会。同时，由于中国贸易顺差、资本流入、人民币汇率保持高位，具有实施“以我为主”政策的能力，也能一定程度抵御外部冲击。
华西证券表示，临近春节，A股受到美联储货币政策扰动和长假前消息面不确定性影响，增量资金入市动力不足，A股仍呈结构性行情特征。12月以来，国内稳增长政策前瞻性发力，央行降准降息接连落地，且后续降息仍有空间，市场处于“宽货币”窗口期，宏观流动性有望维持相对宽松。结构上，“宽信用”才是央行宽货币的最终诉求，基建和房地产是重要抓手，地产调控政策有望边际宽松，城市更新、保障性住房建设、新基建等是重点发力方向。配置上，建议以“低估值价值蓝筹”为主：一是传统基建相关，如银行、建材；二是受益于地产政策边际改善的房地产及其上下游产业链。主题方面关注：数字经济、元宇宙、中药等。
好买基金研究中心认为，“稳增长”仍是未来的阶段主线，而成长风格大幅杀跌空间可能相对有限，但不应急于抄底：一是，成长风格虽近期有一些回调，但估值压力只是部分释放，仓位仍较重，板块短期也并不具备太强催化剂；二是，稳增长政策可能处在刚铺开的阶段。“稳增长”风格可能会持续到 一季度末左右，届时可能是风格更明显回归成长的转折点。
“稳增长”风格可能持续，制造成长静待转机。具体来说，当前要注重三个方向：1）政策边际变化或发力 潜在有支持的领域，包括基建、地产稳需求相关产业链（建筑、建材、家电、家居、地产等）、潜在可能的消费支持领域、券商等；2）今年已经有所调整、估值已经不高、中长期前景依然明朗的中下游消费，自下而上择股，包括家电、轻工家居、汽车及零部件、互联网与传媒、农林牧渔、食品饮料、医药、航空酒店等；3）去年涨幅大的制造成长板块短期股价可能受抑，包括新能源汽车、新能源及科技硬件半导体等，潜在转机看市场风格的再次变化，潜在时间点可能在一季度末、二季度初。前述三个方向可能略有所重叠，其中第一个方向更偏阶段性、更需要关注政策节奏。
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