三大指数齐跌，两市成交8600亿

— 股市简报 —

周一（7.25），A股三大指数下跌。沪指跌0.60%，收报3250.39点；深证成指跌0.83%，收报12291.59点；创业板指跌1.18%，收报2704.95点。

市场成交额超8600亿元，北向资金净卖出33.85亿元。

— 热点板块 —

从盘面上看，行业板块多数收跌，猴痘概念、厨卫电器、新冠检测等领涨，电力设备、电池、光伏等板块跌幅居前。

关于光伏板块，川财证券认为，2022年光伏上半年新增装机量增长迅速，光伏产业链景气度稳中有升。后续在全球光伏装机需求持续旺盛的背景下，产业链有望实现量利齐升，继续看好光伏产业链一体化，以及组件和逆变器环节的龙头企业。

— 焦点事件 —

1、海关总署发布关于防止猴痘疫情传入我国的公告

根据世界卫生组织通报，今年已有75个国家报告了超过16000例猴痘病例，WHO已宣布猴痘疫情为国际关注的突发公共卫生事件。为防止猴痘疫情传入我国，保护出入境人员的健康安全，根据《中华人民共和国国境卫生检疫法》及其实施细则等法律法规的规定，海关总署发布第65号公告。

2、29省区市公布2021年出生人口，多地创新低

目前已经发布2021年出生人口数据的29个省区市中，出生人口最多的10个省区是广东、河南、山东、四川、河北、安徽、广西、江苏、湖南和贵州。其中，仅有前6个省区市出生人口超过50万；仅有广东1省出生人口超过100万。

— 机构论市 —

中信建投研报指出，当前新能源高景气预期维持但拥挤度在上升，部分消费品景气有望边际改善但整体估值吸引力不强，医药景气边际改善逻辑不强但前期机构持续降低配置。这个阶段投资者需要保持耐心，相对收益者可考虑均衡配置成长，绝对收益者可考虑中性仓位，等待外部催化下显著调整后结构上再加码高β高景气成长。

中航证券指出，短期内在外资流出、局部疫情以及地产事件的影响下市场上涨动力可能会有所不足，大概率会延续震荡的趋势，以结构性机会为主。中长期来看，在全球经济下行、中国经济基本面持续向好的背景下，A股市场具备长期吸引力。随着国内经济持续复苏，海外通胀压力逐渐减小，A股的持续上行较为确定。

好买基金研究中心认为，高通胀、快加息背景下美国经济“硬着陆”风险加大。当前美国经济的症结主要源于美联储在高通胀的压力下不得不快速且大幅地加息，而这将使得美国经济“硬着陆”的风险显著增加。而其他海外经济体也同样存在隐忧。这将导致外需进一步放缓。

短期中小盘股活跃，主题轮动、轮涨补涨加速，但随着赚钱效应扩散至高位，行情演绎的阻力加大。这种情况下，应结合业绩预期、估值匹配与拥挤度，综合考虑布局方向。

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