三大指数震荡整理，央企改革概念持续走强

— 股市简报 —  

周三（11月23日），沪指涨0.26%，收报3096.91点；深证成指跌0.27%，收报10972.81点；创业板指跌0.14%，收报2340.34点；科创50指数跌0.08%，收报1017.02点。

两市合计成交8305亿元，北上资金净流入15.65亿元。

— 热点板块 —    

盘面上，中字头及国企改革概念股持续走强，多股领涨，TOPCON电池、电力、钠离子等板块涨幅居前，中药、CRO、web3.0、教育等板块跌幅居前。

消息面上，比亚迪宣布自2023年1月1日起上调旗下车型官方指导价。11月23日，比亚迪汽车通过官方微博发布《车型价格调整的说明》，上调相关新能源车型价格2000元~6000元不等。全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树在接受记者采访时表示，受新能源汽车补贴在今年年底正式退出影响，明年年初，国内新能源车市将再掀起一轮涨价潮，但规模不会太大。

— 焦点事件 —  

1、交易商协会：“第二支箭”扩容首批民营房企落地

中债增进公司今日在民企债券融资支持工具(“第二支箭”)政策框架下，出具对龙湖集团、美的置业、金辉集团三家民营房企发债信用增进函，拟首批分别支持三家企业发行20亿元、15亿元、12亿元中期票据，后续将根据企业需求提供持续增信发债服务。本次对龙湖集团等3家民营房企出具信用增进函，是“第二支箭”延期并扩容政策实施后首批信用增进业务，标志着政策框架下增信项目的快速扎实落地。后续，在人民银行指导下，交易商协会将组织中债增进公司继续积极推进“第二支箭”实施，保持房企债券融资稳定，促进房地产市场平稳健康发展。

2、国家烟草专卖局：每人每次异地携带电子烟烟弹不得超过90个

国家烟草专卖局发布关于电子烟产品、雾化物、电子烟用烟碱等异地限量携带的通告，根据有关规定，每人每次异地携带电子烟产品、雾化物、电子烟用烟碱等实行限量管理：烟具不得超过6个；电子烟烟弹（液态雾化物）不得超过90个，烟弹与烟具组合销售的产品（包括一次性电子烟等）不得超过90个，烟液等雾化物及电子烟用烟碱不得超过180ml。

— 机构论市 —   

中信证券认为，国资委央企在我国经济地位举足轻重，主要分布在涉及国计民生的关键行业中，其既是当前市场化改革重点对象，也是未来我国一系列改革的排头兵。历史上国资委央企上市企业在熊市中较有韧性，但牛市中估值弹性较弱；业绩稳定目有增长，但市场不愿给高估值。总结来说即基本面优质但投资价值似平相对有限，但是在当前市场环境赢弱和国企改革持续推进的背景下，上市央企将迎来配置时机。

民生证券认为，目前碳酸锂价格高企，钠离子电池尚未规模化生产，磷酸铁锂电芯的成本在0.75元/Wh，钠离子电芯的成本在0.75元/Wh，两者基本持平。未来随着碳酸锂价格回落，钠离子电池产业链成熟，磷酸铁锂电芯的成本约0.54元/Wh，钠离子电芯的成本约0.33元/Wh，钠离子电芯成本明显低于磷酸铁锂电芯0.21元/Wh。

好买基金研究中心认为，防疫举措持续优化，地产政策不断加码，地缘政治紧张态势，在上周G20峰会后也有所好转。同时对美联储加息力度的预期有所弱化。近期市场出现一定程度修复。10月工业增加值当月同比小幅回升，但当前工业生产的绝对水平可能仍然偏弱；固定资产投资增速小幅回落，房地产投资对于固定资产投资的拖累仍在加深；疫情影响下社零消费同比增速继续回落，线下消费和可选消费受损尤其明显。近期政策密集出台，经济回暖预期明显上行，但经济疲软的实际情况并未改变。未来，若地产信用、疫情形势以及美元流动性进入正循环，A股交易主线可能转向强贝塔地产链、消费复苏、港股等方向。若经济复苏并不顺畅，A股的主线可能切换回自主可控、弱贝塔等方向。目前，市场仍处于强预期与弱现实并存的矛盾阶段，反弹行情难以一蹴而就。

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