— 股市简报 —
周四（5.4），沪指涨0.82%，收报3350.46点；深证成指跌0.57%，收报11273.87点；创业板指跌1.16%，收报2297.67点；科创50跌2.18%，收报1064.2点。
两市合计成交11734亿元，北上资金净流出14.39亿元。
— 热点板块 —
上证指数单边上扬并顺利收复3350，双创指数则反向而行一路走低。盘面上，在财报季过隙后，市场仍然沿节前惯性演绎，中特估概念取代AI+继续推升指数，中国建筑创下历史新高，中国石油创近8年新高，中国银行暴涨7%逼近历史高点；传媒行业则再掀涨停潮，AIGC领衔下电影、出版、教育等多个分支同步上扬。大消费则再次被潜伏盘兑现出货，中国中免创下更名以来新低；新能源彻底沦为边缘行业，宁德时代、比亚迪均缩量跌约2%。日内近3000股上涨，连续2日上演百股涨停，但盘面仍显得较为割裂。
板块方面，中特估概念全线爆发，银证保、大基建万箭齐发，中国科传再度涨停，中国建筑升超7%刷新历史高点，中国核建升超6%。大金融方面民生银行2015年12月以来首次涨停，中国银行暴涨8%，距离历史高点仅3%距离；中信银行、交通银行升超6%，兴业银行因Q1营收净利双双下滑逆势跌近3%。
— 焦点事件 —
1、国税总局：五一假期消费相关行业销售收入同比增长24.4%
国家税务总局增值税发票数据显示，“五一”假期，全国消费相关行业销售收入同比增长24.4%。其中，服务消费和商品消费同比分别增长28.7%和19.5%，反映居民消费意愿增强。
2、五一全国营业性演出票房15.19亿元，较2019年同期增长18.4%
据中国演出行业协会票务系统采集与服务平台数据监测，2023年4月29日至5月3日，全国营业性演出31050场，与2022年五一假期同比增长417.5%，与2019年同期相比上升49.1%；票房收入15.19亿元，较2022年增长962.2%，较2019年增长18.4%；观众人数865.49万人次，较2022年增长333.2%，较2019年增长1.52%；平均票价较2022年增长12%。
— 机构论市 —
中信证券研报指出，美国1月通胀同比读数继续回落但节奏变缓，整体CPI环比反弹，基本符合预期。通胀压力仍持续存在，但“薪资—物价”传导势头未强化。年度权重调整不会明显改变CPI读数，不必过度解读其影响。美国通胀下行趋势相对确定，但不应对通胀下行速度和联储流动性宽松过于乐观，我们预计美联储或在5.25%左右暂停加息，年内降息概率相对有限。近期市场波动或将加大，仍需警惕美元指数和美债利率反弹带来的冲击。
银河证券指出，5月以结构性机会为主。国内方面，消费将带动加快经济修复的节奏，给A股奠定良好的投资环境，同时也给资本市场注入强催化剂。二季度的乐观预期不断提振市场信心，有望支撑市场在震荡中上行。我们认为5月受经济持续复苏预期向好的驱动，市场有望震荡向上，仍以结构性机会为主，已充分调整+基本面扎实的高景气板块是配置主要方向。投资策略应当聚焦风险已充分释放+低估值的龙头个股。
好买基金研究中心认为，此前提示的“4月决断”成绩单已出。一方面，A股盈利不出所料仍在探底，企业景气相较22Q4回升但盈利负增，行业方面消费/光储亮眼，科技改善，能源拖累；另一方面，一系列经济数据显示复苏动能有所趋缓，其中制造业PMI已显露疲态，“五一”小长假出行数据及相关旅游消费数据亮眼，当前中国制造业复苏很可能弱于服务业与出行链。政治局会议也指出，经济增长好于预期，但是恢复性的，内生动力还不强。结合CPI、工业企业利润、民间投资等数据看，企业信心的恢复仍需时间。在这样的环境下，A股投资或仍处于hard模式，指数上涨或行业上涨，但基金不涨反跌的情况或会再现，若没有更多增量资金入场，虹吸效应下均衡策略或不是最优选择，更鲜明的顺周期风格表达的管理人或能获取相对优势，行业选择上宜循着一季报披露的业绩表现进行动量配置。
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