— 股市简报 —
周五（7.21），A股先是反弹上涨，随后跳水，但下午跌幅收窄。截至收盘，沪指跌0.06%，收3167.75点；深证成指跌0.06%，收10810.18点；创业板指涨2163.12，收2163.12点。科创50跌0.58%，收955.55点。
市场成交额持续低迷，今日成交额仅有7110亿元，北向资金今日净买入58.25亿。
— 热点板块 —
今天行业板块涨跌情况对半开，其中领涨的是“喝酒吃药”，消费主线和医药医疗主线今天全天均表现较好，比如白酒、食品饮料、创新药板块均表现较好。领跌的是光伏、新能源车、计算机等板块。
消息面上，国金证券7月20日研报表示，电子行业方面，展望下半年，原厂基本面压力减少，产能利用率在7成左右，产业链库存水位合理，价格企稳或略有上升。被动元件订单能见度相对偏低，经过产业链调研，目前原厂月度订单环比或有增长，关注下半年消费电子传统旺季对于原厂的拉动。
— 焦点事件 —
1、中报预告陆续披露，大消费领域复苏信号逐渐增强
进入7月份，A股上市公司陆续交出自己的中报成绩单。数据显示，已有33家上市公司对外披露了2023年中期业绩快报，另有1747家上市公司对中报业绩进行了预告。从业绩变化情况来看，今年以来大消费领域的上市公司业绩增长情况较为明显。叠加今年以来我国消费场景放开、居民需求逐步修复，大消费领域爆发出巨大的潜力。展望下半年，无论是实体经济还是资本市场，都存在较大发展空间。
2、融资最新持仓曝光！加仓传媒、食品饮料、非银金融
e公司数据统计显示，截至7月19日，融资持仓市值前五行业为电子、非银金融、医药生物、化工、电气设备，占持仓总市值41.25%。持仓市值较20个交易日前增加幅度前3的行业为汽车、国防军工、机械设备，增加幅度分别为3.01%、2.2%、1.75%。持仓市值较20个交易日前减少幅度前3的行业为传媒、采掘、纺织服装，减少幅度分别为12.64%、8.15%、5.57%。
— 机构论市 —
华宝证券认为，二季度GDP同比增速略低于预期，疫后积压需求逐步释放后，总需求恢复较慢，经济复苏动能有所减弱。外需继续承压，内需单月数据小幅改善，但仍面临考验。6月消费在端午假期叠加暑假影响下小幅复苏。从上半年情况来看，尽管经济总量略低于预期，但仍处于“底线之上”，完成全年GDP同比增长5%左右目标的难度不高，下半年增速略高于4.5%即可完成全面目标。下半年政策或在保持定力的前提下，以针对性政策措施为主，适度发力稳增长，达成高质量发展目标。
东吴证券认为，需警惕美股科技泡沫再现。从好的方面来看，就业数据难以降温，失业率处于低位，意味着衰退还没有到来。然而供不应求的劳动力市场意味着通胀的风险依然严峻，美联储持续加息的动力也在持续。叠加ISM制造业PMI在2023年6月出现最近三年以来最严重下滑，连续10个月处在50荣枯线以下的新订单指数也进一步体现了商品需求的减弱。以及充裕的流动性可能回落。从历史数据来看，科技巨头和其他股票的估值走势不会长期脱钩。相较于5月，全球基金经理对于科技泡沫的担忧开始浮现，需警惕美股科技泡沫再现。
好买基金研究中心认为，近期在美元走弱的背景下，“核心资产”和港股均有显著反弹，而美股AI产业链的持续强势也带动了A股相关标的的修复行情。A股中报持续披露中：根据券商数据，截至2023年7月15日1时，2023年中报业绩预告实际披露率为三成左右。从已披露口径来看，全部A股业绩中报净利润累计增速为-18.6%、中位数增速为+25.0%，其中累计增速明显低于中位数增速或由于尾部亏损个股的影响。弱复苏或成为当前市场主要共识，7月政治局会议政策的定调以及后续实际复苏情况将成为短期以及中期顺周期板块以及强主题板块的强弱差异的重要影响因子。站在当前节点，可积极关注H1业绩增速相对较好且价格方面有一定安全边际的顺周期板块，比如半导体、部分出行链等。同时在大的宏观背景下，AI和中特估相关标的或值得中长期关注，但AI相关产业链价格波动较大，建议适时增减仓。
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