13万亿的公募基金解读:固收类产品螺旋式增长;ETF竞争加剧 首要布局宽基ETF

[ 摘要 ] 未来招商基金将会加大对ETF的布局,首要布局宽基ETF,主要考虑随着机构投资者的入市,宽基ETF的需求未来将更大。,国泰基金未来在宽基ETF领域也将做一些尝试。

年内券商QDII型产品平均收益率降至-1.1%

据Choice数据统计,截至12月11日,今年以来有数据可查的33只券商QDII型产品平均收益率为-1.1%,就在10月份之前,券商QDII型产品的收益率还处在正收益状态。但由于同期受到全球股市波动的影响,相比同期其他类型产品,QDII产品今年以来的平均收益率已跌至第三位。

同时,随着投资者境外投资需求的日益增长,今年以来国家外汇管理局宣布再启QDII额度的审批。时隔三年,冻结的QDII额度终于迎来了扩容,目前已增加至1032.33亿美元(9月底至11月底未曾扩容)。

瞄准万亿蓝海市场 公募布局职业年金业务

继今年10月获中央机关职业年金投管人账户管理资格后,12月10日又有招商基金等公募入选首份省级(新疆)职业年金投管人名单。基于万亿规模的增量市场和投资管理优势,公募基金已将职业年金作为长期战略业务。在投资预期方面,业内人士表示,规模较大的管理计划会随着管理能力的提升而逐渐尝试“大类资产配置+风格化产品”模式,以享受降低调整成本、提升配置效率的优势。

推崇长线投资 养老目标基金将摒弃短期考核

在养老目标基金阵容逐渐壮大的同时,监管层也在稳步推进一系列举措,让“长钱”真正实现“长期投资”。基金公司相关人士透露,监管部门近期对已发或拟发养老目标基金的公司进行窗口指导,要求对养老目标基金单独设置考核机制,重点考核基金经理3年及以上中长期业绩,不再进行短期业绩评价和宣传。

华夏基金总经理李一梅曾多次提到,要避免养老长钱短期化。她认为养老金与公募基金实现协同发展的根本在于其鲜明的“长钱”属性。只有通过长期投资才能实现养老金稳健增值,在考核机制、投资流程管理等方面也要引导长线投资,在业绩排名上不能过于短期化,对基金经理的投资决策形成干扰。

基金大量清盘折射创新盲点

数据显示,截至12月7日,今年已有3700只基金宣布清盘,而2014年至2017年清盘的基金总数为155只。可见,基金清盘已成常态化。但过频、密集、大量的基金产品清盘,且集中在混合型基金与债券型基金中,其所隐含的信息值得细细琢磨。

大部分基金产品清盘固然是因为证券市场大环境,尤其基金产品创新不足使然,但更是基金开发和设计过程中的同质化因素严重,导致基金份额持有人面临重复性投资选择,不能起到真正化解基金风险的作用。这反映出在基金发行及管理过程中,尤其盈利模式、资源配置模式、基金份额持有人投资文化、持续营销活动、基金风险控制手段创新的针对性和有效性上存在诸多盲点和误区。

ETF竞争加剧 多家公募密集布局宽基品种

最近一年,各大机构不惧市场调整,在ETF上“越跌越买”,且偏爱宽基ETF。公开数据显示,过去一个月,资金净流入前十的权益类ETF中,宽基ETF占了6只。中小型公募及次新基金公司也在加紧布局宽基ETF。公开资料显示,平安基金、方正富邦基金及中国人保资产共有4只宽基ETF将入市。

相关人士表示,未来招商基金将会加大对ETF的布局,首要布局宽基ETF,主要考虑随着机构投资者的入市,宽基ETF的需求未来将更大。,国泰基金未来在宽基ETF领域也将做一些尝试。

短端利率回升 近三成货基收益超3%

在岁末跨年资金紧张等因素影响下,今年下半年一路下行的货币基金收益率迎来止跌回升势头,截至本周一收盘,货币基金收益率超过3%的基金有89只(只统计货币基金A类份额),在330只货币基金A类中占比为26.97%,比10月底高出4个百分点,其中,部分产品收益率超过4%。

多位业内人士认为,由于元旦、春节、年末等叠加因素导致跨年资金相对紧张,短端利率开始回升,货币基金配置较多的逆回购、同业存单、短债资产以及到期债券一次性兑现收益等因素都导致货币基金收益率短期内开始上行,预计这种势头有望保持到春节之后。

两个月吸金千亿 债基引爆岁末新基金发行市场

今年以来权益市场震荡调整,债券市场却持续走牛,不少基金公司借机加大债券基金布局力度。数据显示,最近两个月,新基金发行市场火爆,仅债券基金便吸金超千亿,该类产品俨然成为年底各公司冲规模的利器。

在业内人士看来,今年全球权益类市场陷入持续震荡调整,这使得原本就表现不错的债券品种更具吸引力,因此,年内债券基金取得了业绩规模双丰收。

13万亿公募规模变局解构:固收产品螺旋式增长

12月10日晚,中国证券投资基金业协会(下称中基协)发布的最新数据显示,截至2018年10月,公募基金市场合计受托管理资产净值达13.42万亿,不及今年7、8月末时的峰值数据,但仍然同比、环比分别增长18.34%和0.45%。

21世纪资本研究院统计发现,三年来公募规模的增长主要来自于以货币基金和债券基金(下统称固收类产品),截至2018年10月底,总净值8.33万亿货币基金已较三年前同期规模的3.72万亿增长了4.61万亿,增幅超过一倍以上达123.92%;无独有偶,债券基金经过三年增长,也从2015年10月底的0.59万亿元增长至如今的1.98万亿,增幅达235.59%。

中短债基金变身爆款产品 “债牛”下半场有望延续

2018年A股市场持续震荡,但债券市场的走牛却令此前不温不火的债券基金大放异彩。尤其是中短债基金,更是今年市场的“C位”网红,成功变身爆款产品。来自中国基金业协会的最新统计显示,延续了此前持续增长的势头,今年10月份债券基金的规模已达1.98万亿元,距离2万亿元大关仅咫尺之遥。

有基金业内人士称,在当前股市仍维持震荡的背景下,作为波动相对主动权益类基金较低的产品,债券基金有望承接一部分风险偏好稳健的资金。此外,低费率、持仓呈高透明状态的债券指数基金正呈现升温状态,或成为引领债券基金在2019年继续火爆的下一个“风口”。

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