如何看清让人眼花缭乱的各种理财产品?

不熟不做,不懂不买。巴菲特多次忠告我们广大投资者:“一定要在自己理解力允许的范围内投资。”所以,在买理财产品或做投资之前,一定要先问清楚自己:你是否了解清楚了这款产品,他的收益由什么来保障,什么情况下会发生亏损,这个平台是否可靠,等等。 

1)银行理财

就拿这个银行理财来说,一般性的银行理财5万起卖,这类产品不保本不保息,但一般有发行机构的隐性担保,而且因为主要投向债券类资产,风险相对较低,年化收益目前有4%左右。

但是还有一类银行理财产品,它会将大部分资金投资于债券类等固收产品,确保一部分稳定的收益;与此同时拿出一小部分去押注股票类、商品类、还有汇率利率等高风险资产,博取意外的高收益。这样,一旦小部分资产押对了方向,比如股市正好大涨,那该理财产品的收益率可能10%都能轻易拿到;反之如果押错了方向,这部分损失会让你把在债券市场赚的稳定收益都搭进去,最后结局是:你的实际收益可能只有1%,连普通的银行理财收益都达不到。这个就叫“结构性银行理财产品”。

它的真实收益完全跟随市场走势、看天吃饭,而发售时对你宣传的“预期收益”,多半是依据过去一年的历史业绩,或只是根据历史数据简单做的模拟测算,并不代表一年后你真的拿到这个收益。

此外,如果是银行发售的还好,银行也不敢砸自己牌子,总归不能让你亏钱来闹事吧。有些银行代销的产品,一旦出事,银行是没有太大的法律责任的,风险更大些,投资这类理财产品更要摸透这些钱最终会去哪儿、是否存在风险。还有需要提防,你明明是个保守型投资者,银行理财经理却向你兜售高风险的投资产品。另外,还有些银行存在飞单等行为,就是银行理财经理向你推销----并非银行发售或代销的产品----这类产品风险极为不确定,投资者权益很难保障,一定敬而远之。

2)债券

债券也成为大家接触比较多的投资品种。债券的收益来自于两方面:一是约定的利息收入,二是债券转让的价差。风险则来自于利率风险,比如利率环境宽松则利好债市,利率走势逆转向上则债市遭遇寒冬;还有信用风险,就是发债主体到期不能还本付息。

按风险程度从低到高来分,依次为政府债券、金融债券、公司债券。

普通人参与债券投资,主要有两种方式:

一是国债。因为有国家信用担保,安全性极高;可以提前兑取,可以用于质押贷款,但不可上市交易,但总体上灵活些较高。利率收益不错,3、5年期的收益在4%左右。发售时间是今年3月到11月,一般为每个月10日左右发行。

二是债券基金。债券基金有三大类:

3)券商理财产品

还有一种大家平时比较忽视的投资品种,就是券商理财。我们常见的是券商集合理财产品,主要针对起投5万以上的客户,投资标的为固收、股票、基金等。收益情况要根据货币、债券、股票、混合、QDII、FOF不同类型来分,主要依赖各自市场表现。

风险情况,如果是限定类(只投资固收),风险较小;非限定类的(可投股票、基金),风险较高;另外还有100万起投的小集合产品,类似私募基金。非限定、小集合类的:牛市时候收益100%都有,熊市也会狂打折;一般每月固定日期段可赎回。

此外还有一款不显眼的,就是“券商保证金理财产品”,说白了,就是股票账户闲置资金拿去投资固收类产品,目前收益率也有大约4%左右,开市可炒股、闭市可理财,风险较小。

上面第四课,下面是第五课:

4)保险

保险大家可能比较熟悉,即便没买过,也听过很多。我们简单介绍下:

对于不同保险产品,我们的推荐建议是:

5)信托产品

信托产品主要是一些高端投资者进行的理财项目,一般门槛最低100万,投资标的横跨货币、资本、实业三大市场。收益方面,以往能达到10%以上,目前6-7%左右。理财周期一般在12月以上,灵活些中等。它的风险:基本属于刚性兑付的产品,也受信用风险,管理风险,项目建设风险以及政策方面风险的影响。

6)P2P产品

这可能是很多人最为熟悉的产品了,当然这个“熟悉”可能仅限于很多人在买、而并非是足够了解它。

 

可以总结几句话:

首先,P2P类公司的活期产品,一般限额限量供应,区别于正规平台上货币基金的无限量供应;

其次,P2P底层对接一些借贷、小贷资产包等,还有些是信托或资管产品大拆小,合规风险会导致底层产品一旦出事,会投诉无门。

最后,通过债权转让或平台垫资等方式,P2P公司将借贷期限明显不对应的项目变成“活期”理财,随时可能面临流动性风险、或赎回过大导致的兑付风险。

可喜的是,政府监管在加强,存管也有突破,但P2P的高收益仍蕴藏巨大风险,跑路不会停止;未来P2P的方向是回归“中介”本质,向大平台集中,收益也会正常化,同时阳光化监管进一步强化。

7)基金

把钱交给懂得人!基金是我们的老本行了!

我们也简单梳理了下,2005年至2015年,公募基金平均收益率达到19.2%,仅有三年的平均收益是负的。最新的2016年公募基金表现也是稍差些。

但即便2016年的市场不太好,仍有不少结构性机会:

(数据来源:好买基金研究中心,数据区间2016.1.1---2016.12.31)

8)股票

为了更好理解股票,我们把股票和债券做个简单的对比:

那么那些因素会影响股票的走势呢,或者说从哪几个角度去研究股票呢?

一是基本面,包括宏观、 行业、市场;

二是技术面(短、中、长);

三是消息面(政策、研究、内幕/小道)。

另外我们也简单给出一些操作思路给大家思考,对投资基金同样有用:

 

短线操作者:

中线思维下,进行短期操作;

有自己的一套交易规则并严格执行;

心态够好,短期涨跌不扰乱操作思路;

要经常看盘,发现机会和风险,行动迅速果敢;

还要有对政策、市场信息的高度敏感;

了解中国股市的特点、机构/庄家的操作手法。

 

中线操作者:

长线思维下,进行中线操作;

有正经工作,没时间常看盘,也不要经常看;

不被利益所诱,能做到知足常乐;

坚持价值投资、长期投资,把握大局后,意志坚定直到收获的季节。

 

靠消息炒股:

内幕、小道消息;坐庄;老司机带领...

 

最后也送几句苦口良言:

想一夜暴富的人不要炒股;

风险厌恶群体(保守的人、要紧要命的钱、年老的人)不要炒股;

不要用“杠杆”去炒股;

模拟账户没任何用处,不代表你能力有多高;

股票只是你增加财富的工具,而不要让它奴役你,影响你的正常生活;

永远不要把鸡蛋放在同一个篮子里

 

9)贵金属

黄金是很多中国大妈的最爱。

1970年代布雷顿森林体系瓦解后,金价进入自由波动时代,总共经历了六轮周期,多种因素引发黄金价格上涨。

引发黄金上涨的因素很多:美元贬值、油价飙升、通货膨胀、央行抢购、战争、中国大妈......

我们侧重给大家介绍几种投资方式:

还有些所谓“白银”投资是同样的骗局!

10)外汇/原油

国内银行等金融机构:收益、风险一般,主要看市场走势

地下炒汇、炒油:高杠杆、不合法、高风险

借道投资:比如美元升值背景下,美元QDII产品有汇率优势;原油有原油类的QDII基金产品。

11)期货

国内:十几倍杠杆,农副产品、金属产品、能源等

外盘:勿碰!

这里特别提及下商品1970-2016年走势: