贝佐斯有一次问巴菲特：“你所说的长期价值投资也不是很难的事情，为什么大家赚不到钱？”
巴菲特回答：“因为大家不愿意慢慢赚钱。”
在经历了过去三四十年的高速发展后，中国GDP增长开始进入减速阶段。随着经济的逐渐转型，将来在中国挣快钱可能会越来越难。同时，当市场波动来袭，不少投资者也开始审视自己的资产配置组合。
寻找一个套利的机会，寻找一个风口，然后赚到钱就出来，这样的故事会越来越少。因此，比起财富短期的迅速增长，未来我们需更关心如何让自己的财富基业常青，学习慢慢挣一些长期的钱。
正如我们在《如何寻找财富的海外山峰？》一文中所说的，想要让持有的投资组合长期更为稳定，海外配置非常重要。今天我们就来进一步说明，如何更好地通过海外投资来赚长钱。
1、分散化资产配置，让收益波动尽可能收敛
对于大多数国内投资者而言，进行海外投资的首要目的更多是为了规避风险，而非纯粹追逐高收益。如何让收益的波动尽可能收敛，其实是投资者更为关注的事。
众所周知，通过配置相关性低的资产，能够有效降低组合波动率，起到分散风险的作用。而在投资海外市场时，各个国家的股票、债券、以及房地产等不同类别的资产同时出现大幅下跌的可能性较低。
因此，分散化配置海外资产涵盖以下两种方式：
一、不同资产类别的分散
海外的金融市场较为成熟，已经形成了与经济环境比较稳定的关系，容易通过资产类别间的“此消彼长”来对冲风险。
以美国市场为例，根据bloomberg数据，2010-2017年间，美国标普500指数的年化收益率13.7%，波动率为13%，最大回撤为8%。
而如果采用60%股票（标普500指数）和40%债券（美国十年期国债指数）的配比，并通过月度调整保持这个比例，组合的收益率会略降低到9.7%，但波动率会降低一半至7%，最大回撤也会大幅减少到4.5%，收益风险比显著改善。
二、不同国别的分散
图：2007-2020全球大类资产历年表现排序
资料来源：中金研报
从过去十年全球各类资产的收益表现可以看出，没有一类资产是市场上的“常青树”，某一年表现特别优秀的资产，下一年收益率有可能大幅回落。
这其实跟全球经济周期等宏观环境密切相关。各国处于不同的发展阶段，经济周期也不会完全相同，因此分散投资有利于规避单一国家的系统性风险。
2、选择优秀的管理人，让海外资产更好地发挥作用
由于国内投资者对海外产品不够熟悉，也较难到当地去进行深入了解，因此在进行海外投资时，选择好的基金管理人至关重要。
在选择海外基金管理人时，有以下三个方面需要重点考量：
一、公司的规模大小
我们无法像了解国内的公司一样，去了解很多海外的资产管理公司。如果买了一个产品后，产品业绩不太好，或者是公司出现了一些情况、产生了一些变动，我们很难及时调整，不知道这是永久的亏损，还是正常的波动。
所以选择大规模的公司是非常重要的，这代表了公司未来的运营管理以及存续可能性都处于较好的水平。
二、公司的管理时间
一个公司真正的增长，如果没有经历较长的时间和周期就不够健康。为什么这么多年来大家一直在讲巴菲特？其中一个很重要的原因就是伯克希尔哈撒韦的长期业绩非常棒，从1965年创建至今，经历了长达五十余年的多轮牛熊考验。
除此之外，很多大家熟悉的海外机构都经历了时间的考验，例如富兰克林邓普顿基金拥有七十多年的资产管理经验。
三、管理人是否有核心领域
海外市场的老牌基金公司经历了数个经济周期的洗礼，形成了各自鲜明的投资特色，管理人都拥有自己的核心领域。例如说起桥水，自然会想起对冲基金，而伯克希尔则以价值投资见长。
长期专注于自己核心领域的管理人，更能证明自己的业绩是靠能力而非运气。此外，还可以观察管理人在面对危机时的表现如何，危机过后能不能及时恢复等。
总结来看，分散化配置，选择优秀的管理人能够让海外资产更好地发挥作用，是保证财富常青必不可少的一部分。
重要声明
本文件中的信息基于已公开的信息、数据及尽调访谈等，好买基金或好买基金研究中心（以下简称“本公司”）对这些信息的及时性、准确性及完整性不做任何保证，也不保证所包含的信息不会发生变更。文件中的内容仅供参考，不代表任何确定性的判断。本文件及其内容均不构成投资建议，也没有考虑个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。获得本文件的机构或个人据此做出投资决策，应自行承担投资风险。
本文件版权为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、 发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。本文件中的信息均为保密信息，未经本公司事先同意，不得以任何目的，复制或传播本文本中所含信息，亦不可向任何第三方披露。
*风险提示：投资有风险，决策需谨慎。文中观点不代表平台投资意见，内容仅供参考并不构成任何投资及应用建议。未经好买财富授权许可，任何机构和个人不得以任何形式复制、引用本文内容和观点，包括不得制作镜像及提供指向链接，好买财富就此保留一切法律权利。
