导读：
A股大热潮!41公司群发回购公告 上限达167亿!估算近3.5万亿可入场
减税降费料有新动作 增值税社保费率酝酿下调
市场动荡或令多国央行暂缓紧缩
反弹逻辑不改 北上资金加仓金融减仓消费
公募三季度大手笔增持金融板块 结构性机会可关注
离岸空头仓位轻 6.9做空人民币成“危险游戏”
【今日头条】
A股大热潮!41公司群发回购公告 上限达167亿!有机构估算近3.5万亿可入场
《公司法》针对上市公司回购股份制度的修改，让回购骤然升温，28日晚间，突然增加的上市公司回购公告，成为A股市场的一道风景线。据不完全统计，10月28日晚间，共有41家上市公司股份回购、提议或最新进展公告等。粗略统计，若按照回购规模上限计算，上述41家上市公司回购上限规模达167.51亿元。
兴业研究发布研报表示，截止2018年中报，全部A股现金及等价物总额达26.15万亿。假设现金持有占比超过8%的公司将超出部分用于回购，共有2212家上市公司可进行回购，总金额达3.49万亿。若现金占比高的公司进行回购，3.49万亿的回购金额对于46万亿总市值的A股提振效应明显。
【国内要闻】
减税降费料有新动作 增值税社保费率酝酿下调
从有关人士处获悉，在一系列减税降费政策推出后，更大力度减税降费措施正酝酿推出。中国财政科学研究院院长刘尚希表示，“增值税税率三档并两档应尽快实施，”16%的基准税率可考虑下调，这在完善增值税税制同时，也能实现增值税总体税负下降。
除减税外，降费措施也在酝酿中。对社保缴费可能大幅抬升企业运营成本的担心，决策层早已明确表示将抓紧研究提出继续降低企业税负和降低社保费率的具体办法。
【国际要闻】
市场动荡或令多国央行暂缓紧缩
本周，日本央行和英国央行将召开利率决议会议，在10月份全球市场大跌冲击下，预计将按兵不动。今年以来全球股市经历了大范围下滑走势，至少10个主要经济体的股市下滑超过20%，进入“熊市”。
高盛分析师估计，今年稍早的股市上涨给美国经济增长带来的0.5个百分点的提振效应在10月消失。加息通常会让经济减速，这让已在加息路径上的美联储何时停止加息变得复杂。当前全球货币政策日趋分化，市场将密切关注决策者措辞，探寻是否延后紧缩货币政策的信号。
【资本市场】
反弹逻辑不改 北上资金加仓金融减仓消费
上周上证指数反复争夺2600点，北上资金成交活跃，上周北上资金累计交易约1301亿元，创下年内单周次新高纪录，整体现净卖出的状态。从成交活跃股的情况来看，金融股获得明显的青睐，而白酒等消费股被大幅减仓。
分析人士表示，市场维稳不断加码，在政策性利好刺激以及未来维稳资金入市下，市场有望走出反弹行情。北上资金加仓布局的个股从短期来看，将受益于增量资金流入带来的流动性优势，在回调行情中更具防御性;同时随着市场企稳态势巩固，后市相关个股有望延续强势表现。
基金：
公募三季度大手笔增持金融板块 结构性机会可关注
公募基金三季报披露已落下帷幕。统计数据显示，股票型基金的股票仓位相比二季度末小幅提升。从板块来看，金融股最受基金青睐，中国平安是第一大重仓股，也是基金三季度增持的第一大股;此外，部分保险、银行以及地产、消费、生物科技等行业的股票也被基金增持。展望四季度市场行情，部分基金经理认为大盘或维持震荡，但下方空间或有限。
外汇：
离岸空头仓位轻 6.9做空人民币成“危险游戏”
上周五(10月26日)，离岸、在岸人民币分别一度触及6.97、6.96关口。当日下午，中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜喊话人民币空头，称“几年前交过手，应该都记忆犹新”，旋即在岸、离岸人民币暴涨近200点，收复全部失地。尽管“喊话”再现，但如今“大空头”的胆量和仓位都早已不比2015、2016年的鼎盛时期。
黄金：
金价连涨四周 美元高台跳水
美东时间周五，美元指数“高台跳水”，但仍在96关口上方运行。期金录得三个月最高位，欧美股市大跌带来避险需求。早盘一度冲高至1246.00美元/盎司、为7月17日以来盘中最高位，本周累涨0.6%，连涨四周。截至收盘，COMEX 12月黄金期货收涨0.3%，报1235.80美元/盎司。
原油：
沙特承诺增产油价周线三连阴 后市命悬伊朗
刚刚过去的一周，油价表现较差，主要受到沙特方面承诺将增加产量的拖累，在加上全球股市表现较差，拖累需求预期，EIA原油库存连续第五周增加，钻井数据也再攀新高，油价周线下跌2.76%，为连续第三周下跌，一度创两个月新低至65.74美元/桶，不过多头仍有一些希望，主要是美国将对伊朗采取制裁，市场仍在关注供给受到的影响程度，另外，随着炼油商开始减少季节性维护，短期需求有可能会回升。
【名人观点】
天风证券徐彪：长周期稳定翻倍的股票有何特点?
在较长的持股周期中(5年或更长)，个股选择一般遵循自上而下的逻辑，即放在宏观周期和产业周期中讨论。若自下而上去分析，长期可获得高收益的个股有何特征?
从行业分布来看：成长行业和消费行业获得高收益的公司占比较高，而周期行业和金融行业偏低。财务方面，ROE作为企业盈利能力最核心的指标，在选择长周期高收益个股时，仍有其较好的参考价值。对于长周期持股的选择，财务指标的有效性：毛利率>PB分位>ROE。
若直接从财务指标入手，能否挑选出具有长周期高收益的个股。这里，主要以上文分析得到的三个核心指标：毛利率、PB分位和ROE，再结合其他必要的限制，比如负债率、现金流、商誉等构建选股模型。
