说起货币基金，大家应该都不陌生。这年头，就算你没听过货币基金，也应该听过余额宝，而余额宝实质上就是货币基金。今年以来，货币基金的收益一路下行。目前余额宝的7日年化收益已经快跌破3%，如果你还只知道把钱放余额宝，那真的是任性了。事实上，尽管货币基金的整体收益在降低，但仍有一些货币基金的收益表现还十分坚挺。
那么，怎么挑选心仪的货币基金呢?货币基金买卖又有什么技巧?本期就来跟大家聊聊货币基金的那些事儿。
一、怎么选择货币基金?
1.规模、背景
很多人在选择货币基金时，总以为规模越大越好，这种想法是不对的。其实，中等规模的货币基金往往收益更高。
一方面，货币基金多采用一对一的价格谈判方式。规模太小，跟银行的议价能力弱，拿不到好的利率，且为了应对赎回，持有现金比例较高，用于投资的资金相对较少，这样也会降低收益。而规模太大，市场上又没有那么多的优质协议存款。
另一方面，当市场利率下降时，规模小的基金容易被摊薄收益，而当市场利率上升时，规模大的基金又船大难转向，不易迅速转换投资标的，收益也会升的慢一些。因此，应选择规模适中的货币基金，比如50亿~500亿。
另外，刚才提到了跟银行的议价能力，俗话说“背靠大树好乘凉”，具有银行背景的基金公司可以“近水楼台”，拿到更好的利率，手里的资源也更多。
2.收益
货币基金的收益率是很重要的参考指标，主要看7日年化收益率、每万份收益。
7日年化收益率，是将最近7天的平均收益率折算到全年。它假定一年后的收益维持前7日的水准不变，因此是一个短期指标，不能代表实际年收益。相反，每万份收益，是每一万份基金份额可在当日获得的真实收益，这才是我们应该真正关心的。
除了优选收益高的，还应选择波动小的、走势稳定的。如果某一天的收益波动很大，就会影响到7日年化收益率的可靠性。因此，还要结合区间7日年化波动率、区间万分收益波动率来看，一般看近1年的。
比如：泰达宏利活期友货币A(001894)近1年万份收益方差是1.6339，国泰货币(020007)是0.4956。从万份收益走势图也可以看到，泰达宏利活期友货币A波动更大。
泰达宏利活期友货币A(001894)
国泰货币(020007)
3.成立日期
建议选旧不选新。
一般，成立时间长的基金运作比较成熟，具有一定投资经验，持有的高收益率品种较多，也可以观察长期以来的收益。而新发的货币基金能否取得良好的业绩还需要时间来验证。
另外，新发行的货币基金还会经历一个建仓期，短时间内预期收益会很低，且无法赎回，灵活性会受到限制。而随着在市场上的时间越来越长，收益会渐渐企稳。因此，应尽量选择已经成立一段时间、建仓完毕的货币基金。
4.投资门槛
货币基金有A份额和B份额之分，两者的差别主要是参与门槛的不同。A份额申购起点低，0.01元、1元、10元、100元、1000元不等;B份额的申购起点大多数都在百万元以上(100万、300万、500万)，也有些基金放宽了申购下限，1元、100元就可以起购。
从预期收益看，B份额的收益要高于A份额，不过门槛也高。投资者在选择货币基金的时候，一定要看清投资门槛，有的基金收益高，但不一定适合自己。
比如：截止2018-09-25，易方达天天A(000009)的7日年化收益率是3.0310%，起购金额是10元;而易方达天天B(000010)的7日年化收益率是3.2780%，而起购金额是500万元。
除了申购下限，货币基金还有单日大额申购限额，几万到几亿不等，一般机构投资者会看，普通投资者更多关注的还是申购下限。
5.费率
虽然货币基金没有申购费、赎回费，但有管理费、托管费和销售服务费。这些费用会从前一日基金资产净值中按日计提，按月支付，直接从基金收益中扣除。因此，应选择费率低的。
比如：余额宝的管理费是0.3%、托管费是0.08%、销售服务费是0.25%，而南方收益宝A的管理费0.14%、托管费是0.05%、销售服务费是0.25%。对于有着几十亿规模的货币基金来说，从资产净值中扣除的费用差的可不是一点半点。
6.持有人结构
和股票基金、混合基金不同，货币基金一定要选择散户型的。散户一般不怎么关注市场利率的变化，而机构会时刻盯着市场利率，当市场上的钱略微紧张时，它们就会马上赎回。为了应对赎回，基金经理会低价抛售未到期的债券，这就会导致亏损，进而发生“挤兑”。而以散户为主的货币基金，每个人的资金实力一般都较小，且赎回并不会发生在同一时间，流动性和收益性更加有保障。
基金是否是散户型，看它的持有人结构。一个基金名字的别忘了A、B份额都要看，毕竟都是在一个池子里一起管理的。如果总的机构持有比例小于40%，最好小于20%，差不多就算是散户型了。
7.到账时间、申赎状态
货币基金赎回新规实施后，T+0赎回额度上限变成了1万，超过1万就要第二天或者第三天到账了，每个平台不一样，具有还要关注货币基金赎回的到账时间。
除了以上，是否开放申赎也应是投资者密切关注的。要不好不容易选到心仪的基金，却发现它暂停申购了怎么办，那不是白忙活了。或者基金正处于封闭期，也是不能申购和赎回的。
二、货币基金买卖有什么技巧?
1.周五不申购
货币基金T日申购，T+1日确认并开始享受收益;T日赎回，T+1日确认并不享有收益。这里的T、T+1都指的是交易日。
因此，尽量不要在周五申购，这样下周一才开始算收益，会损失周五、周六、周日三天的收益。如果想要周末享有收益，就要在周四下午3点前买入;如果是在下午3点以后买入的，就按周五买入了!相反，周五赎回会比较合适，这样会多享有周末两天的收益。
2.法定节假日前一天不申购
同样的，一定不要在法定节假日前一交易日申购货币基金!如果你想要享有国庆长假收益，就必须得赶在9月27日(周四)下午3点前买入，这样9月28日(周五)确认并开始享受收益。如果错过这个时间，就只能在10月8日开始计算收益了，中间的收益都白白损失了。
当然，也有部分基金9月26日(周三)下午3点后就开始停止申购了，具体还要看各基金的通知。
3.季度末、年末效应
货币基金主要投向短期货币工具，而短期货币工具的收益主要取决于市场上资金的供求状况。每当到季末、年末或春节前这些时点，银行间市场流动性会明显转紧，货币基金的收益会大幅走高，这个时候如果有闲置的资金，买入会有不错的收益。
另外，一般基金公司年底为了冲规模，也会通过提高货币基金收益的方式变相“揽客”，如果你有小道消息、或者提前嗅到什么，也可以提前布局哦。
4.巧用基金转换功能
除了基金转换，现在一些第三方平台(比如好买基金)还推出了“跨基金公司互转”功能。这样一来，市场行情不好的时候，可以把钱买进安全性高、流动性好的货币基金。等股市或债市转好，想要买偏股型基金、或债券型基金的时候，可以直接进行转换。T日提交申请，T+1日即可确认转入和转出份额，节省了时间，提高了资金的使用效率。
建议大家在选择货币基金的时候，选择那些旗下有多条产品线(股票型、混合型、债券型、QDII等)的基金公司的基金，这样可以降低成本。
5.紧盯央行动作
央行的一举一动都会影响到市场上的流动性。比如：央行加息、提高存款准备金率、调高再贴现率等等，都是央行收紧银根的举措，也就是说市场上的钱少了，这会造成货币基金的收益提高。
反过来，当听到央行降息、降低存款准备金率、降低贴现率等等的报道时，就意味着央行“放水”了，市场上不缺钱了，货币基金的收益就会走低。
6.购买渠道
不管是通过基金官网直销，还是银行、券商、第三方平台代销，都要选择方便使用、且熟悉的。一般，基金官网直销、第三方平台代销的反应效率较高。
好买基金就属于第三方基金销售平台，货币基金赎回1个工作日就能到账。另外，好买近期推出了“货币赢+”，在精选货币基金池的基础上使用动量策略，综合考虑收益率、波动率因子，结合基金成立时间、规模、费率等因素，通过量化计算定期优选成分基金构建组合，使得组合每年收益能排到起购额在100万以下货币基金的前10%。也就是说，该组合是一个跑赢90%货币的货基组合。
目前，组合内有3只货币基金，申赎0费率、无缝轮动，调仓不损失收益，可以直接一键购买(起购金额300元)。截止2018.09.26，七日年化3.5570%、万份收益1.1138，收益十分可观。
总结：
货币基金几乎是我们每个人都会配置的品种，安全性高、流动性好，又可以获得稳定的收益。在货币基金赎回新规(T+0赎回额度上限1万)实施前，可以说货币基金完美替代了“活期”和“定期”。尽管赎回规则有变，但依然不影响货币基金的地位。
我们在挑选货币基金时，尽量选择规模适中、收益高且稳定、费率低、散户型的老基金。当然了，还要结合自身资金状况，选择相应投资门槛、开放申赎的基金。另外，在买卖货币基金时，还有很多技巧要关注哦!
好了，今天的分享就先到这。下期，我们聊聊债券基金的选择方法、技巧，感谢收看，再见!
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