第十三课:两个标的,如何比较哪个更适合定投?

经常有投资者问我:A基金和B基金,哪个更适合定投?还有,两个指数,比如中证500和创业板指,中证红利和中证养老产业,哪个定投更好等等。

很多人都会遇到类似的问题,尤其对有选择困难症的人来说,可能更加纠结~ 别急,今天我们就来聊聊:两个标的,如何比较哪个更适合定投?希望大家学完后,定投可以变得更简单!

一、比“业绩”

我们之前提到,“定投标的应该选择长期业绩好、波动性大的基金”。这里再加一句:首选业绩好,其次再是波动性大的。

试想,如果业绩不好,波动性再大(水平波动或向下波动),定投摊平成本的效果再好,也没有好的止盈出场机会,或者止盈机会稍纵即逝。比如:中欧明睿(001000)和中欧新蓝筹(166002),这是让我印象最深刻的,因为16年初很多投资者都选择了进攻性强、反弹快、波动更大的中欧明睿,但后来的定投结果呢?

第十三课:两个标的,如何比较哪个更适合定投?

数据来源:Wind、好买基金研究中心;定投区间:2016.1—2018.11,月末定投,截止2018.11.7

可以看到:中欧明睿定投1年还是亏损的,在这波市场高点定投收益率也不及中欧新蓝筹,并且如果没及时止盈,截止到现在亏24%,波动非常大。再来看中欧新蓝筹,定投初期就一直是盈利的,收益率曲线稳步向上,最高可以赚19%,如果没止盈,截止到现在只亏损2%。两者相比较,并不是波动越大、越适合定投,而业绩才是最重要的。

那么,关键的问题来了,怎么看谁的业绩好呢?3点:

1.成立时间

短期业绩好,有可能是运气或其它因素导致的。只有长期业绩好,我们才有理由相信它在未来可能会表现不错。因此,优选成立时间早的,最好3年以上,这样可以更长周期地了解基金的业绩表现。

2.年化收益率

比较两个标的谁的业绩好,最直接的就是看年化收益率,比如近3年、甚至近5年。中短期业绩也不能太差,近6个月、近1年业绩也要看下。

这里,给大家介绍一个很好用的基金工具:登录“晨星网”——“基金工具”——“基金对比”。输入你要对比的基金的代码,就可以看到很多数据对比了,包括年化收益率。以中欧明睿和中欧新蓝筹为例:

第十三课:两个标的,如何比较哪个更适合定投?

来源:晨星网

3.基金经理

重点关注基金经理近期是否变更,任职期限最好大于2—3年。另外,还要看该基金经理当前及历史管理基金的业绩是否突出且稳定,以及期间任职回报是否大于同类平均等等。总而言之,就是找一个靠谱的基金经理,这样基金的业绩才有可能持续(主动型基金尤其需要关注)。

关于对比哪个基金经理好,好买基金独创了一套基金经理的评分系统,大家可以登录“好买基金网”首页右上角——“基金工具”——“基金对比”查看。

第十三课:两个标的,如何比较哪个更适合定投?

来源:好买基金网

注意的是,通过以上方法不一定选出的就一定是业绩好的基金。因为基金的业绩只代表过去,不代表未来。但通过该方法,可以大概率避免选入未来业绩差的基金。

二、比“波动性”

我们知道,波动性大的基金更适合定投。一方面可以更好地摊平成本,另一方面可以有更好的止盈出场机会。当两只标的的业绩不相上下时,选波动性大的那个。

怎么看波动性呢?标准差越大,代表波动性就越大。标准差大家可以登录好买基金网的档案页查看,重点关注近3年的,参考意义更大。或者也可以在晨星网的“基金对比”工具里查看。

第十三课:两个标的,如何比较哪个更适合定投?第十三课:两个标的,如何比较哪个更适合定投?

来源:好买基金网;左:中欧明睿,右:中欧新蓝筹

三、比“估值”

学到本期课,大家应该知道低估值策略。毫无疑问,当两只标的出现在你面前时,估值低的更占优势。估值越低,代表越便宜,一方面安全边际更高,另一方面长期看估值会回归合理水平,未来投资价值越大。

尤其在比较指数、指数基金时,估值是一定要看的。PE历史百分位越低,代表越低估。另外,ROE、股息率越高,也代表越低估。

这些指标在哪看呢?有个好消息告诉大家,好买的指数估值工具预计在11月底左右就能在“掌上基金APP”上线了,届时大家可以在上面查询各指数的历史和最新估值,敬请期待哦。

第十三课:两个标的,如何比较哪个更适合定投?

四、看个人风险偏好

除了看标的,还要结合自己的风险偏好来选择适合的定投产品。

有的基金长期业绩是不错,但波动很大,虽然很适合定投,但它适合你吗?你是否能承受得了收益率的巨大波动?又是否能及时抓住止盈的时机,顺利落袋为安呢?如果你风险偏好低,还是建议选择波动相对较小的定投,以防情绪受到市场的影响大起大落。

尤其对于一些保守型投资者,平时也不敢买股票类基金,建议选择一些平衡混合型、偏债混合型基金定投。也有人问债券基金适不适合定投,个人觉得定投单只债券基金的意义不大(波动太小),如果是从资产配置的角度,是可以少量配置的。

当然,如果你风险偏好较高,可以选择波动性大的标的来定投,但记住前提是向上波动。

五、案例分享

其实,除了以上,在比较哪个标的更适合定投时,还会考虑其它一些因素。比如:定投的便捷度、定投标的的费率、投资者对标的的认知度等等。下面以客户的真实提问为例,跟大家做下分享。

1.中证500 VS 创业板指

第十三课:两个标的,如何比较哪个更适合定投?

数据来源:Wind、好买基金研究中心,截止2018.11.7

综合来看,同为成长型风格,中证500投资范围更广,近5年业绩表现更好,波动性足够大,涨跌弹性好,估值也更低,长期来看个人比较建议选中证500。不过目前来看,中证500的ROE较低,盈利能力较弱,也可以选创业板指(波动更大)。

2.大成策略回报混合VS华夏沪港通上证50AH优选指数(场内)

第十三课:两个标的,如何比较哪个更适合定投?

数据来源:Wind、好买基金研究中心,截止2018.11.7

从近2年业绩、波动性、费率等来看,华夏沪港通上证50AH更适合定投,且不用担心基金经理更换,更适合长期定投。如果从更长周期来看,大成策略回报混合也不错,近10年化收益率13.95%,适合追求超额收益的投资者。

总结:

当出现多只标的,不知道该选哪个定投时,可以从以下方面入手:

1)选择长期业绩好的。尽量优选成立时间早、年化收益率高、基金经理近期无变更且业绩稳定的基金。注意的是,对于跟踪同一标的的指数基金,还要看跟踪误差和信息比率。2)选择波动大的;3)选择估值低的;4)选择适合自身风险偏好的;5)还要综合比较费率、定投便捷度、投资者对标的的认知度(尤其在选择行业/主题基金时)等等。

好了,今天的分享就先到这。下期,我们聊聊不同的人群、层级、需要,如何选择定投标的,感谢收看,再见!

更多内容记得关注好买商学院微信号(howbuyIE),好买商学院是好买财富旗下投资者教育平台,专业、好玩的理财学习和交流社区!

第十三课:两个标的,如何比较哪个更适合定投?

  • 每日精彩好文,尽在好买财富微信公众号
  • 扫描二维码收听好买财富官方微信
  • 微信号:howbuy
基金代码 基金简称 近3月 近1年 手续费 操作
968062

摩根太平洋科技人民币累计

9.78% 20.17% 1.00% 2.5% 购买开户购买
000979

景顺长城沪港深精选股票

11.04% 16.29% 0.30% 0.3% 购买开户购买
968063

摩根太平洋科技美元累计

8.21% 14.23% 2.50% 2.5% 购买开户购买
968048

摩根亚洲股息人民币累计

4.73% 14.18% 1.00% 2.5% 购买开户购买
000925

汇添富外延增长主题股票A

13.22% 11.13% 0.30% 0.3% 购买开户购买
  • 140x90

基金经理

  • A
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • G
  • H
  • I
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • O
  • P
  • Q
  • R
  • S
  • T
  • U
  • V
  • W
  • X
  • Y
  • Z

基金公司

  • A
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • G
  • H
  • I
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • O
  • P
  • Q
  • R
  • S
  • T
  • U
  • V
  • W
  • X
  • Y
  • Z
基金导购
  • 证监会首批独立基金销售机构
  • 银行级加密,保障安全

好买获得腾讯B轮投资,全面提升客户金融服务体验...详细>>

好买基金人人都是基金经理
  • 行情、资讯、热点,一手掌握
  • 精选牛基,抓住每一次赚钱机会
  • 7X24小时,随时随地买卖基金
  • 注册领红包
  • 扫一扫,立即下载领取

新手专享新手适合买什么基金?

第一次,安全最重要

好买储蓄罐
货币基金七日年化:
1.77%(03-29)

买的少一点,试试水

看看大家都在买什么