好买日常跟踪在各个互联网平台的近300只组合的表现，基金组合的成长速度很快。据相关报 道，正式的投顾产品目前规模已经超过500亿规模，而且在复购率、持有时间长度上有显著的优势。初步看来，投顾产品运用基金组合这种形式，显著增加了买基金的“获得感”。
我们来回顾一下单基金的问题。
据10家基金公司联合支付宝出的《一季度基民报告》，偏股型基金2006年至2020年的15年间累计涨幅达1295%，年化收益超过19%，但还是有很多新基民没有赚到钱。截止2018年，自投资基金以来盈利的投资者仅41.2%，投资盈利超过30%的仅6.5%。
直接的原因是基民的持有时间不够长。报告给出了这样一张图：
数据来源：《一季度基民报告》
想必大家对下面这张图也不陌生，早在2018年的时候，我们就写过一篇文章，买基金的收益很大程度上和持有时间正相关（样本为偏股型基金）。
投资者持有时间短也有现实的因素，主要是国内的市场波动性比较大。我们做一个小实验，用沪深300和中证全债构成不同比重的组合，如下表：
观察上表可以看到，一旦要求的年化收益率超过7%，波动率也大于7%，意味着每获取一份回报付出的风险更大。当年化收益接近11%时，年化波动在22%附近，几乎是两份波动才换回一份回报。
在增加投资者持有期限上，基金组合至少可以做两个事情：
其一、增加基金的种类。用不同基金的弱相关性，抵御波动和大幅回撤的风险。以好买基金APP上的稳健型组合为例：
数据来源：好买基金研究中心；时间区间：2015/1/1~2020/11/17
观察指标可以发现，在收益率上升的同时，年化波动率显著下降，提高了收益的SHARP值，提高了投资的效率。
在稳健组合中，主要是扩大了资产选择的范围，比如有打新基金、类绝对收益基金、债券型基金、股票型基金等。另外，在各个类别基金的优选上，也有显著的超额。
其二，发挥“顾”的作用，“三分投，七分顾”。通常投资过分关注于所投资的对象，比如股票好不好，基金好不好；然而，在投资上对收益影响很大的，反而是自身“我”的投射。
行为金融学认为，人的心理和行为对投资结果有很大影响。比如，损失厌恶，人们对于同样数量的损失和盈利的感受是不一样的，损失所带来的痛苦是盈利带来喜悦的两倍到两倍半；心理账户，我们趋向于在心里将钱放在不同的“账户”里，这将决定我们看待他们的心理态度，使投资结果不能最优化等等。
和持有人及时的沟通可以让投资者对组合的正常运作有充分了解，让投资者更好把握产品的风险收益特征。在下跌时不害怕，在上涨时不过度兴奋；传播正确的理念，“投资是认识的变现”，沟通也是提高投资者认识的一种方式。
“顾”也是基金投顾、基金组合经理核心能力之一。
风险提示：投资有风险。组合的过往模拟收益表现及其成分基金的净值高低并不预示其未来表现。收益表现数据未计算交易手续费，未经估值复核，相关数据仅供参考，不构成投资建议。组合的风险等级与其底层单基金的风险等级存在差异。投资人请详阅基金合同等法律文件，确认已知晓并理解所选择相应基金组合的风险收益特征，具有相应风险承受能力，谨慎投资。
