A股三大指数收跌，创指跌超1%，热点板块轮动加速

— 股市简报 —

周三（8.10），A股三大指数今日集体收跌。截至收盘，沪指跌0.54%，报3230.02点；深证成指跌0.87%，报12223.51点；创业板指跌1.34%，报2658.58点。

两市成交额较昨日小幅放大，合计成交9662亿元，北向资金净卖出62.36亿元。

— 热点板块 —

从盘面上看，黄金、汽车、工业母机概念板块涨幅居前，煤炭、航运、白酒概念板块跌幅居前。

消息面上，国际金价方面，8月9日，纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的12月黄金期价9日比前一交易日上涨7.1美元，收于每盎司1812.3美元，涨幅为0.39%，为6月29日以来最高水平。

— 焦点事件 —

1、中信证券：CPI上行略低于预期，PPI在大宗商品价格跌潮下加速回落

中信证券研报称，7月份，受到猪肉、鲜菜价格大幅上涨的影响，食品价格环比上行3%，带动我国CPI环比上涨0.5个百分点。但考虑到去年猪价的低价效应使其今年在CPI篮子中的权重明显降低（今年权重为1.3%），7月CPI同比涨幅仍保持温和抬升的态势，增幅2.7%，略低于市场预期。预计三季度我国CPI可能达到3%，但整体通胀压力仍然可控。全球主要大宗商品（161715）价格在本月均出现明显下跌，我国7月PPI环比降低1.3%，降幅创2009年2月以来新高。年内翘尾因素的拖累作用持续显现，拖累PPI同比读数持续加速回落。

2、广东湛江：首次买普通住房的商业住房贷款首付比例降至20%

广东省湛江市发布相关通知，提出支持居民住房信贷需求。自2022年6月10日起，湛江辖区银行机构对居民家庭首次购买普通住房的商业性个人住房贷款，最低首付款比例由25%下调至20%，参考全省实际情况合理确定商业性个人住房贷款最低利率水平。。

— 机构论市 —

国盛证券指出，此前的召开的政治局会议对下半年经济进行了定调，不设全年经济目标、疫情政策从严防控以及未出台进一步的消费刺激政策等表述或预示未来市场持续上涨的概率较小，结构性机会或主导下半年A股市场。且自7月5日指数见阶段性高点以来，两市成交额持续萎缩，在缺乏增量资金入市的背景下，存量博弈将成为市场运行的主旋律。操作上，短期可关注虽处于去库存周期，但估值相比其他成长板块更为合理的半导体方向；同时，关注盈利领先、且业绩有进一步超预期空间的新能源汽车和光伏板块。鉴于短期内政策对经济的刺激力度有限，市场在未来一段时间内的投资风向标或仍以成长风格为主，可关注各成长板块的高低切换机会。

东北证券表示，隔夜欧美股市调整，大宗商品有所反弹、全球市场对美国通胀及加息幅度产生担忧。考虑到疲弱的经济和复杂的地缘形势、考虑到居高不下的AH股溢价率和疲弱的港股，预计存量博弈的内资相对主导A股市场，倾向于控制仓位、滚动操作来应对；逼近3250点一线之后、短线指数反弹空间相对有限。重点关注中报业绩驱动下的自下而上的个股机会，大国博弈逻辑为主，即、芯片、自主可控、工业母机以及军工、种业、贵稀金属等仍有反复轮动活跃的机会；同时，兼顾部分赛道股(如锂矿等)和价值股(如银行等相对稳定的高股息率)的配置机会。

好买基金研究中心认为，展望后市，在货币结构性宽松、经济“弱复苏”的担忧上升以及市场盈利尚未全面迎来拐点的背景下，大盘短期仍将以震荡调整为主，大金融和大消费这类经济复苏品种的beta仍然需要等待。同时，8月份是半年报密集披露期，业绩分化背景下易催生出结构性行情。建议围绕绩优和低位两条主线布局。

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