— 股市简报 —
周五，沪指涨0.43%，收报3133.25点；深证成指涨0.44%，收报10463.74点；创业板指跌0.11%，收报2100.26点；科创50跌0.83%，收报934.79点；
两市合计成交7472.1亿元，北向资金净流出0亿元。
— 热点板块 —
9月A股开门红，上证指数收涨0.43%，万得全A涨0.38%。“煤飞色舞”行情再现，零售股批量涨停，保险、家居、钢铁、汽车涨幅靠前；地产股冲高回落，AI、半导体、华为概念股回调，环保股延续低迷。
个股方面，上涨股票数量超过2700只。煤炭、有色等周期股展开反弹，云煤能源、河钢资源、陕西黑猫涨停。大消费股集体走强，零售、食品等方向领涨，中兴商业、国芳集团、西部牧业等涨停。杭州亚运会概念股盘中异动，杭州园林20CM涨停，杭州解百、中装建设涨停。家居家装股震荡走强，我乐家居5连板，梦天家居等涨停。下跌方面，次新股陷入调整，泰凌微、盛邦安全等跌超10%。
— 焦点事件 —
1、多地发布存量房贷利率，最多能省多少钱可以估算了
继两部门重磅利好传出，北京、上海、深圳、河南多地公布首套商业性个人住房贷款利率下限。对于利率“站岗”的购房者，按照下限计算，若将原利率5.75%降至4.2%，以200万商业贷款20年本额等息还款为例，每个月将减少1711元，总利息少了41万元。
2、头部公募上半年净利普降，中小公司发展分化
目前已有60余家公募基金上半年经营数据浮出水面。数据显示，5家基金公司上半年净利润突破10亿元，与去年同期相比减少一家，同时前五名基金公司的盈利总额同比成下降趋势。从整体结构上来看，上半年公募盈利业绩呈现分化态势，多数头部公募营收出现下滑，部分中小基金公司靠特色业务实现盈利增长，也有公司持续经营不善，亏损幅度扩大。
— 机构论市 —
国泰君安研报指出，我们认为建材行业的基本面在7月底和8月初强雨季的影响下，已经初步形成底部，伴随着即将进入金九银十的旺季，也可以观察到水泥、玻璃等出货出现环比的改善趋势，传统的旺季叠加低基数期将到来，基本面和政策面的共振判断已经不远。同时从近期披露的建材中报来看，各行业的头部优等生已经率先走出地产影响的阴霾，或已经指引了安全边际及未来关注的重点方向。我们继续推荐东方雨虹、伟星新材、北新建材、大亚圣象、兔宝宝、旗滨集团、信义玻璃；水泥板块继续推荐海螺水泥、上峰水泥。
中金公司中金公司研报指出，7月政治局会议召开后，在稳增长政策预期持续强化的背景下，A股市场风格阶段性转向大胜小、价值优于成长。考虑到当前政策环境保持积极且仍在发力过程中，我们认为地产产业链等政策重点支持领域大概率仍为市场的交易主线，受益于产业催化的部分科技成长细分领域也建议逐步布局。9月行业配置主要调整：上调建材、半导体、传媒与游戏、消费电子、电信服务、农林牧渔；下调保险、建筑装饰、纺织服装、银行、券商、地产开发。9月行业配置结论：超配酒类、家电、建材、电信服务、半导体；低配纺织服装、商贸零售、城市燃气、电商、环保与水务。
好买基金研究中心认为，在一个较低的市场位置，政策的超预期确实容易引发市场的暴涨，毕竟市场也需要一个合理的宣泄窗口，但追根溯源，政策总是在寻找质的有效提升和量的合理增长之间的平衡，除非平衡被打破，否则高质量发展一定是政策的核心主线，此次中央政治局会议的表态上，产业逻辑相较于以往后置与总量逻辑，货币、财政、地产、资本市场等政策的优先级被提升，但当增长中枢修复，质的提升会重新归位，市场大概率会以震荡的情形来等待质变。去年 11 月之后市场快速地完成了预期修复，市场步入数据验证期，在高质量发展的背景下，复苏斜率会较为平缓，在货币保持稳健中性且无大的风险事件冲击之下，震荡或是各方合力之下的 大概率呈现，控制追涨欲望在震荡下沿持续收集筹码等待变化或是阶段性更有效率的投资策略。
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