定投:为何是最适合普通投资者的理财方式?

上一期小牛老师教大家快速了解了一下定投,本期我们继续聊聊-----为何定投是最适合普通投资者的理财方式。

问:有位朋友听了我们上次的课程,觉得对她帮助很大,她想拜托我问问您,像她那样的投资小白,一开始怎么理财?还有就是我们讲的这个基金定投,适不适合她?

小牛:哦,这个问题经常会有人这么问我,这要根据投资者的具体情况而定。不知您这位朋友的年龄、财务状况、风险承受能力还有对收益的预期大概是什么样?

问:她啊,年龄和我差不多,也是刚参加工作没几年,收入嘛...平均水平吧,每个月能攒个两三千。还有...对了~风险。风险承受可能偏低吧,之前她跟我讲过她叔叔炒股赚了很多钱,后来15年全亏回去了。

小牛:呵(笑一声),我认识的一些朋友也是如此,股票风险确实大。有一句话说的好,“市场的钱,是赚不完的,但是亏得完”。所以控制不住风险的人,在这个市场上,迟早会以破产而告终。这位朋友应该是亲眼看到自己的叔叔投资多年,也避免不了这种大幅的亏损,因此对风险有一些厌恶吧。如果说,她的风险承受能力偏低,又不愿冒任何风险的话,我的建议是买一些银行理财产品。

问:哦,她咨询过银行,很多产品要5万起,收益也只有4%-5%。而且必须存定期,急需钱的时候不太灵活方便。

小牛:对的,如果你未到期就取出来,只能按活期存款利率的0.35%计算,很亏的。相比较来说,余额宝比较灵活方便,不过收益还不如银行理财高...

问:是啊是啊,我记得两三年前买余额宝的时候,那时的收益率有6%呢,后来降到3以下就没怎么关注了。

小牛:没错,余额宝刚出来的时候,最高达到过7%以上呢,那时候他们为了做推广,有意的把收益率做的很高。后来你也知道,这两年银行利率下调过几次,确切的说是从14年下半年开始的。1年期的存款利率从当初的3%下降到现在的1.5%,所以余额宝的收益率自然而然就跟着下降了,现在也只有3.5%-4%了。

问:诶,小牛老师,我可以问一下,为什么利率下降,余额宝收益就下降呢?这两者有什么关系?

小牛:问的好。这个用专业术语讲,叫做“由市场无风险利率下降导致的收益率下降”。这里的“市场无风险利率”一般用1年期存款利率来衡量,而余额宝属于货币基金,有很大一部分资金是投向1年以内(含1年)银行定期存款的,也就是说他投资标的的收益率下降了,导致了他总体的收益率下降。

问:经过你这么一讲解,我全明白了。那有没有收益再高一点的啊?

小牛:有是有,像信托产品收益率现在能达到6%-8%,私募产品也有8左右的一个收益,但是投资门槛都要100万起。而对于普通投资者来说,如果想获得比银行理财和宝宝类产品更高的收益,恐怕就要承担一些本金亏损的风险了。另外,P2P我也不建议风险承受低的投资者参与。

问:P2P?我可不敢买,听说很多都卷钱跑路了,就连行业排名第4的e租宝,不也是说倒就倒下了吗?反正我是不买。

小牛:嗯,P2P平台主要还是看风控,如果风控做的不好,即使像e租宝那样管理规模500亿以上的大平台也是说倒就倒的。这时你面临的就不是本金风险了,而是资金风险了。两者虽然只差一个字,那可是天差地别啊。

抛开P2P我们不提,那么收益率再往上就是债券类的投资了。主要投资标的包含债券和债券型基金,他们的风险/收益适中,从长期来看,债券和债券型基金具备非常稳健的投资收益。以债券型基金为例,我们做了一个区间统计,从2005年初至2016年底的十二年间,债券型基金累计收益高达148%,年复利7.86%。这里的年复利指的就是我们平常所说的利滚利,别小瞧这8%的收益率,我们投入几百几千元,就相当于高净值客户投100万以上才能得到的收益率,你说高不高?而且像美国这种成熟市场,债券投资的年收益也只有6点几。

再往上就是我们熟知的股票类投资了,这里包括了股票、股票型基金、混合基金、指数型基金等偏股类的投资。这些投资品种,刚刚我们提到,他的风险收益是比较高的,就拿2016年来说吧,上证综指是跌了12.3%,最惨的是创业板,跌幅高达27.7%。要知道,板块都能跌成这样,个股就更惨了,很多创业板的股票近乎腰斩,跌了一半左右。所以对于风险承受能力偏低的投资者是不适合做股票类投资的。

这是从风险的角度讲,从另外一个角度讲,偏股类的投资需要很专业的投资经验,和大量的时间、精力。比如你每一次买什么、买卖多少钱、买入和卖出的价格,这些都需要自己来做出决定。那么如果你每一次的决策都很随意,然后就想着赚钱,这是不太现实的。要知道投资市场是零和博弈,没有专业的选股能力、没有深厚的经济学、金融学基础,再加上工作忙,没有时间和精力,你凭什么打得过专业机构呢?就是这个道理。

大家肯定知道“二八定律”,也懂得“丛林法则”,这些原理在投资市场非常的契合,用现在的话讲,叫“毫无违和感”。我国市场中,散户占比高达8成以上,而散户圈流传着这样一句话,叫做“8亏1平1赚”,这是什么意思呢?就是说,炒股的散户,10个人里面有8个是亏钱的,1个勉强打平、不亏不赚、免费给券商打工,只有1个人是可以赚到钱的。可以看到,这个比例和“二八定律”极为吻合。

大家不要觉得是不是这80%的散户亏掉的钱,全部由机构赚去了?其实不是的。数据显示,能够长期跑赢市场的机构,占比不到3成。也就是说,在机构里面也存在着“二八定律”,只不过这个比例是变成了“三七定律”,而丛林法则的优胜劣汰机制在机构博弈中仍然适用。所以大家想,连专业的投资机构都有很大比例是跑不赢市场的,那么我们这些普通的投资者,该如何寻找到适合散户的投资方式,以避开专业机构在选股和择时方面的优势呢?

这里跟大家分享的最适合普通投资者的投资方式就是——基金定投。基金定投可以弱化普通投资者在选股能力上面的不足,也不太讲究入场时机的把握。他的盈利模式主要是靠分散入场来摊平自己的持仓成本,只需要等待市场上涨超过你的平均成本线,就可以卖出获利了。而且又不需要自己操作,对于广大忙碌、无暇理财的上班族来说,简直就是一个福音。另外,基金定投的资产波动明显低于股票和基金,因此不会因为亏钱而影响到工作心情。所以说,基金定投是最适合普通投资者的理财方式,也是最有效的一种中长期的投资工具。

可能有人会问,基金定投为什么能避开机构的强项呢?我们普通投资者拿着定投这个武器,就能打得过专业投资机构了吗?这里由于时间的关系,我没有办法展开去讲,下节课我们临时增加一节课,来讲一讲定投如何避开他人优势,发挥自身特长,又是如何赚到情绪的钱的?。欢迎大家下节课继续收听,再见。

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