全球赢+:投资的世界很宽广

01 HOW BUY
从鸡蛋和篮子说起

俗话说“别把鸡蛋放在一个篮子里”,做过投资的人就会很有感悟:孤注一掷地押一个投资标的,往往很难经受市场动荡的考验,适当分散更能安心持有。买基金就是一种分散投资,相当于买很多只股票,算是把鸡蛋放到了多个篮子里。但实际上,这样还是没有实现真正的“分散”。

A股的股票,很难不受A股整体的行情和情绪影响。在整个市场系统性下跌时,几乎没有股票能独善其身。投资A股的基金,持有再多的A股股票,在大盘下跌时不免跟跌——“鸡蛋”虽然放到了多个“篮子”,但“篮子”却挂在同一辆“车”上,车遇到路途颠簸,“篮子”里的“鸡蛋”都无法幸免。

要真正做到分散,需要把“篮子”分放在不同的“车”上,走不同的路,就算一辆“车”路遇坎坷,其他“车”依然可以平安抵达。在投资上,不同的“车”就是不同的市场,A股是一辆,美股是一辆,港股又是另一辆了。

02 HOW BUY
全球投资能带给我们什么?

从国内市场到放眼全球,我们会发现投资的视野宽广很多。无论是发达国家的苹果、微软等世界知名巨头,还是只在海外上市的腾讯、阿里巴巴等中概互联网新贵,都为投资提供了更多可能。此外,不同市场处于不同发展阶段,经济周期也不完全重合。如果能分散配置全优质资产,那么我们不但能获得可观回报,还能有效规避单一经济的系统性风险。

全球主要市场近10年的年化收益在10%-15%,长期持有收益可观。但市场波动也很大,最大回撤都在-30%以上,A股本身更是以大起大落使投资者饱受诟病,近-56%的回撤绝大多数投资者都难以承受。

全球赢+:投资的世界很宽广

但我们可以发现,由于每个市场的发展驱动力不同,所处的社会经济环境迥异,各自的波动和回撤时间并不相同:A股下跌时,美股可能持续长牛(比如2018上半年);美股重挫时,A股却可能走出独立行情(比如2020上半年)。这种“东方不亮西方亮”的特点,使我们得以通过全球配置实现优化投资。

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举例来说,如果以中、美、日、德、印5个国家的7只指数做一个平均配置的组合,组合在保持不错收益的同时,波动和回撤低于任意单只指数,而且风险收益比(即夏普比率,衡量每承担一份风险获得的收益)是最高的。

全球赢+:投资的世界很宽广

利用资产间不同周期的波动相互对冲,获取各类资产综合回报的同时,减少投资过程中的波动和风险,这就是资产配置的魔力。

数据来源:wind、好买基金研究中心;时间区间2008.11-2020.12;数据仅为测算,不代表真实收益及未来表现

03 HOW BUY
全球赢+怎么做全球投资?

全球赢+将资产分为股票、债券两个大类,并在股票类中按照一定比例选择多个市场的股票类资产进行投资。

在具体市场的选择上,遵循以下的标准:

(1)这个市场拥有优质的资产,在长期有增长潜力。比如我们选择的美国、日本市场,各自都拥有自己的世界级优质企业,拥有核心技术实力;而我们选择的香港市场,则有许多暂未在大陆上市的国内新经济代表企业。这些国内买不到的资产,可以为我们的投资提供更多长期增长动力。

(2)这个市场有合适的基金可以投资。一些市场虽然值得投资,但市面上可能还缺少良好的投资工具(也就是具体的公募基金)。比如德国市场长期也具备不错的投资价值,但投资德国市场的公募基金国内还比较少,跟踪德国市场的效果还需要进一步观察,因此我们暂时没有纳入全球赢+。

在各个市场的投资标选择上,我们也根据不同市场的特性做出了针对性的安排:

(1)A股市场主动管理型基金优势明显,挖掘A股牛基也是好买的能力圈所在,因此A股部分我们配置国内优秀的主动管理型基金。

(2)美国和香港市场较为成熟,指数定价能力较强,主动管理基金的表现难以稳定超越指数,因而美国、香港地区配置指数基金为主。

(3)其他市场则优先确保有合适的标的可投,灵活选择相关市场的具体基金。

在各资产配置的比例上,我们采用“风险偏好+观点+模型”的方式综合决策:

首先,根据投资者的风险偏好,确定股债大类资产的配置比例。

其次,好买研究团队每季度研判各市场的潜在投资价值,形成好买全球观点。

最后,我们将好买全球观点输入资产配置优化模型(Black-Litterman模型),确定各市场在组合中的观点最优配比。

全球赢+:投资的世界很宽广

全球赢+是好买推出的第一个组合,也是好买“长”(长期投资)、“宽”(资产配置)、“高”(专业管理)理念在投资服务上的知行合一。全球配置不会登上任何一年的收益榜首,但它能使投资充满韧性,助你笑对牛熊。

04 HOW BUY
关于全球赢+,你最关心的那些事儿

1、全球赢+组合适合什么样的投资者?

从投资时长看,全球赢+追求的是长期的合理回报,建议持有3年以上,所以更适合长期投资者。

2、全球赢+历史收益怎么样?

全球赢+根据底层股债资产配比的不同共分为18个档位,其中档位越低代表债券资产仓位越重,档位越高代表股票资产仓位越重,目前全球赢+18号(95%股+5%债)自2013年11月26日创建以来年化回报为13.67%(时间区间2013.11.26-2021.1.31,历史业绩不代表未来表现)。

3、全球赢+组合怎么调仓?

全球赢+组合会根据好买研究团队的“好买全球观点”来优化配置组合标的以及配比,来应对市场波动对组合的影响,从而确保全球赢+全球配置策略紧跟市场行情变化和经济发展形式,力求抓住主要市场的投资机会,始终持有最合适的组合。全球赢+调仓一般每季度不高于一次。

4、全球赢+组合是如何收费的?

全球赢+涉及的费用仅包括组合中单只基金的申赎费用,没有其他额外费用,且全球赢+持仓基金申购费都打1折。

5、全球赢+组合一次性投入还是定投?

全球赢+共有18个档位,其中1-6号以债券资产为主,风险和波动都较小,建议一次性买入;13-18号的股票仓位较高,建议可以采取定投分批进场,既可以分散风险、平摊成本,还没有择时的困扰;7-12号股债配比相对均衡,投资者既可以采取定投方式买入,也可以一次性买入。

风险提示:投资有风险。全球赢+组合的过往业绩及其成分基金的净值高低并不预示其未来表现。收益表现数据未经估值复核,相关数据仅供参考,不构成投资建议。 组合的风险等级与其底层单基金的风险等级存在差异。全球赢+组合投资于境外证券市场的基金,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。投资人请详阅基金合同和基金招募说明书等法律文件,确认已知晓并理解所选择相应基金组合的风险收益特征,具有相应风险承受能力,谨慎投资。

 

 

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