说到外汇，大家一个直观感受就是，今年手上的人民币换的美元更多了，无论是出国旅游、求学还是海淘的，都切实的感受到人民币的坚挺。这其实就是汇率变化的结果。
（一）什么是外汇理财？----换了100万美元亏了43万人民币
什么是外汇？学术上讲，外汇，顾名思义就是在国际收支逆差时可以使用的债权，包括外国的货币、外国存款以及外币计价的各种有价证券。说白了，就是我们个人、企业、银行、机构等手上持有的外币、外币存款、外币证券。
外汇交易怎么发生的呢？比如小明是中国人，手里有人民币；戴维是美国人，手里有美元。然后，小明想去美国旅游，就拿自己手里的人民币换戴维手里的美元，一笔外汇交易就此完成了（当然中间会有银行、央行这个“中介”）。
什么是外汇理财？8月份“去年狂换美元的人哭了”这篇文章火爆网络，说的是，受人民币持续升值影响，去年拿人民币换了100万美元，今年居然亏了43万人民币。其实这就是一种外汇理财失败的案例了。
这让我想起有个老段子，一位美国的老太太在2005年拿了1000万美元，按照当时的汇率，美元兑人民币1:8，把1000万美元换成了8000万人民币，来到中国生活。在中国，她品尝着最有特色的中国美食，住着豪华的房子，并且在中国各地游玩，赏中国的大好河山，还购置几了套房产。10年的时间她花费了2000万。手上剩下了6000万人民币以及几套房产。这时，她期望着回到自己的故乡美国。然后，她又把手上的人民币兑换成美元。此时是2015年，美元兑人民币变成了1:6，换句话说，老太太手里的6000万人民币可以换成1000万美元，等于在中国白吃白喝10年、还白拿了几套房子。
没办法，这就是汇率变化产生的实际影响。虽然这个段子是有很多漏洞的，比如1000万美元换成人民币，这在外汇管制的中国还不现实；另外1000万美元换成美股，也快赚了一倍；在中国全拿来炒房，5-10倍的收益都有了......
目前我们常接触的国内外汇市场主要分为：
1，人民币兑外币市场。包括人民币与美元等进行即期交易、远期结售汇业务。
比如，国内外汇处于管制状态，一年只能换汇5万美元。
2，外币兑外币市场。包括机构、个人委托银行或有权经营外汇业务的金融机构参与市场中。外币和外币进行即期、远期、掉期、期权等交易。
（二）国际外汇市场介绍
国际外汇市场更为复杂，举个简单的例子吧。很多人一定不知道，全球外汇市场每日交易量高达5万亿，简直碾压A股。然后我们从几个维度带大家了解下国际外汇市场：
1，外汇市场主要参与者：
各国央行、大型金融机构；
中小型银行、金融机构；
资金量大的一些非金融机构、个人（索罗斯）；
散户投资人；
所以说外汇市场是一个全球性、非常庞杂的交易市场。
2，国际主要的货币交易品种（货币对）：
EUR/USD 欧元/美元
USD/JPY 美元/日元
GBP/USD 英镑/美元
USD/CHF 美元/瑞士法郎
USD/CAD 美元/加拿大元
AUD/USD 澳元/美元
EUR/GBP 欧元/英镑
EUR/JPY 欧元/日元
除此之外，还有很多交叉盘，这里不一一介绍。
3，外汇交易在时间上的24小时连续性；空间上的无限拓展性。
所以，从周一早上7点，到周六凌晨3点，都是24小时交易，机会多，但投机性也特别强。
4，影响外汇的主要因素：
1）基本面：
各国央行政策、国家宏观经济政策。
各国经济数据：长期经济表现；短期数据影响，如GDP、零售、PMI等；消费者物价指数、生产者物价指数；美国非农就业报告等。
美元走势：美元处于什么样的周期。
机构头寸变化；
市场风险偏好情况等等。
以欧元兑美元为例，2014年6月欧元区的宏观经济仍然表现疲软，通胀水平持续走低，同时欧洲央行有迹象要实行大规模的量化宽松以刺激经济，而美国经济增长强劲，美联储逐步退出量化宽松并有升息预期。困此，张先生判断欧元将进入一个较长期的贬值通道，顺势长线卖出即成为最佳的交易策略，他在2014年6月末1.36的点位卖出10000欧元，并一直持有空头到现在，目前即期汇率约为1.17，粗略计算盈利约为2700欧元，收益率有14%。这还没考虑外汇交易的杠杆，如果考虑10-100倍的杠杆，实际收益能到上百倍。
2）技术面：
主要是各种复杂的技术指标，结合一些趋势判断。
王女士则喜欢将经济基本面、图表趋势以及市场情绪综合考虑。在2015年初以来，英国经济增速减缓，数据好坏参半，市场对英国的升息预期持续推迟，同时美国经济增长强劲，市场对其年内加息的预期强烈，英镑当年一直在1.45至1.6的区间内持续震荡。因此，王女士每个月都会进行波段交易，顺应了英镑每月上下波动的特征，在1月份的1.55-1.51，2月份的1.50-1.54，3月份的1.53-1.48，4月份的1.46-1.54，王女士都有所斩获。每次收益2-3%，若加上10-100倍的杠杆，每次也有百分之几十的收益了。
最后也来说下外汇和股市的区别，让大家更清楚外汇市场是怎样运作的：
5，外汇与股市的差别：
（三）国内黑色交易链----外汇保证金交易
外汇保证金是金融衍生工具之一，也称杠杆式外汇，即通过一定的杠杆比例，外汇按金交易时交易者只付出1%-10%甚至更低比例的按金，即可进行100%额度的交易，通过交易平台将保证金放大几十倍甚至百倍进行外汇双向买卖。根据外币之间的汇率差进行买进卖出，从中赚取汇率差价。我们一般投资者也俗称为“炒外汇”。
举个栗子，假设选择100倍的杠杆，你仅仅投入市场1000美金的保证金，则相当于你可以撬动市场的1000X100=100000美金的资金进行交易。这样本来你赚10美元，收益只有1%，但100倍杠杆，一下子赚了1000美元，收益就直接翻倍了。当然风险也是翻倍哦~
你是不是闻到了赌博的味道？没错，国家在这个问题上也是蛮纠结的。最近二十年在中国“开了又禁、禁了又开、开了又禁”的外汇保证金交易，故事是这样的：
1992年-1993年期货市场盲目发展，多家香港外汇经纪商未经批准即到大陆开展外汇期货交易业务，并吸引了大量国内企业、个人的参与。由于国内绝大多数参与者并不了解外汇市场和外汇交易，盲目的参与导致了大面积巨额亏损，其中包括大量国有企业。
1994年8月，中国证监会等四部委联合发文，全面取缔外汇期货交易（保证金）。
1993年底，中国人民银行开始允许国内银行开展面向个人的实盘外汇买卖业务（不带杠杆）。至1999年，随着股票市场的规范，买卖股票的盈利空间大幅缩小，部分投资者开始进入外汇市场，国内外汇实盘买卖逐渐成为一种新兴的投资方式，进入快速发展阶段。但其缺点在于：国内银行实盘交易点差过高，投资门槛较高，每日波动对于资金的盈亏较小，玩的一点也不刺激，收益波动还比不上股市。
到了2003年，伴随美国外汇经纪商逐渐步入正轨，并接受监管，许多外汇经纪商不断将触角伸向中国，这也不断的刺激了中国银行业。
2006年11月，交通银行宣布，经监管部门核准，在国内同业银行中率先推出个人外汇保证金交易产品—“满金宝”，正式向全国范围推广。当时提供给普通投资者5倍杠杆。
2007年02月，中国银行发布消息，推出“保证金外汇宝”正式进军外汇保证金市场。此时提供给普通投资者10倍杠杆。
2008年3月，民生银行高调宣布进入外汇保证金领域，并举行了规模空前的外汇保证金模拟大赛。民生银行给客户提供20倍杠杆。截止到此时，外汇保证金又一次在国内引起普通投资者的关注。
历史再一次重演，由于银行尚未能完全掌控外汇交易带来的风险，2008年6月，银监会发布公告，叫停所有银行的外汇保证金交易。
所以目前，在国内开展外汇保证金业务的主要分三波人：一是正规的境外交易商，受当地金融监管部门监管，客户汇款直接汇至境外，当然会受到购汇额度和使用投向的限制，各家会有各自方法绕过限制；二是没有资质、或根本不存在的境外交易商；三是国内的对赌公司，造个模拟盘给你，或者虽然名义打着境外正规平台的旗号，实际在干对赌的事---你的买卖盘平台都会接，堵得就是你把手续费和本金全亏光，甚至在平台、规则上动手脚。
PS：在我国，擅自从事外汇保证金交易的双方权益不受法律保护，组织和参与这种交易，属于非法经营外汇业务和私自买卖外汇行为。
（四）正规渠道的外汇理财
如果说外汇保证金不适合普通人，那么有什么正规渠道可以参与外汇投资呢？
分大类来看，一是交易性的外汇买卖者，如进出口商、旅游者、国际投资者；二是保值性的外汇买卖者，即外汇投资者。具体给大家介绍几种如下：
1，外汇实盘交易
由银行参照国际金融市场的汇率行情，提供即时外汇交易牌价，个人客户按银行的报价，将其持有的一种外汇买卖变成另一种外汇，获利方式是获取买卖差价。
外汇实盘的优点是不用缴纳手续费，而且很多银行还推出了网上银行和电话银行服务。同时也可以实现在除节假日外的时间里24小时不间断交易。这样的特点适合各个时间段有空闲的投资者进入。只要你看好外汇投资的风向标，就可以获利。另外还有自行设定止盈、止损的功能，灵活方便。但实盘最大问题是点差较大、没有杠杆，不适合短期投资，而且不能做空，也就是只能买涨，只有货币确定上涨趋势，才可以获利，不能像期货、保证金交易那样做空。
目前像中行外汇宝、工行账户外汇等都属于这种实盘交易，投资标的有欧元、英镑、澳元、加元、瑞郎和日元六个主要国际外汇币种，等，都可以人民币来直接购买相关份额，出售后也是人民币返回。收益来看，今年截至9月末，欧元兑美元涨幅超过10%。该投资方式需要看货币的大小年吃饭，需要专业判断和跟踪关注市场。
2，外汇结构性理财产品
所谓结构性外汇产品是一个将固定收益产品和选择权（期权）产品组合起来交易的产品。具体说来，就是银行在普通外汇存款的基础上，按照客户对利率、汇率等资产价格的预期，嵌入与汇率、利率变化等相挂钩的期权，将这个一揽子的结构性产品提供给投资者，兼具稳健和收益性。投资者的收益将包括两个部分，一是存款的利息收入，一是出售期权的收入。
比如下面这个结构化产品，当美元下跌，该产品给个1.35%的固定收益；当美元涨幅在0-8%，该产品最大可以获得11.75%的收益；当美元涨幅超过8%，该产品只给3.35%的固定收益。对于标的货币走势有一定专业判断能力的投资者可以适度参与，并一定弄明白收益相关条款。
3，个人外汇期权
外汇期权是比较常见的期权产品，相较于别的期权交易，外汇期权的交易对象就是一项将来可以买卖货币的权利。在一笔外汇期权交易中，期权的买方支付一笔期权费给卖方，从而获得一项于到期日按预先约定的汇率（即执行价格），用一定数量的一种货币买入另一种货币的权利。
举个栗子，Lisa一家计划1年后移居澳洲，目前她手头大约持有100万美元，不知道要不要提前换澳元。于是她在银行做了外汇期权交易，付一笔期权费，到时有两种情况：
情况一：美元价比现在更高，Lisa到期时收回美元，并获得美元计价的投资收益，享受投资资产增值，就损失一点期权费。
情况二：澳元价比现在更高，Lisa到期时按与银行协定好的汇率收回澳币，满足了她对澳币的需求。
但在国内，出现了很多变种。比如某银行推出的“某得宝”，即一款个人外汇期权业务，也称卖出期权，它指客户在外汇市场横盘整理的时候，在存入一笔定期存款的同时，根据自已的判断向银行卖出一份期权，客户除收入定期存款利息收入之外还可得到一笔可观的期权费。期权到期时，银行根据与客户的约定选择是否将客户的定期存款按原协定汇率折成相对应的挂钩货币。这个有机会获得较高的潜在回报，但也可能导致本金部分、甚至全部损失，投资风险还是蛮大的。
还有一种就是完全赌博甚至诈骗了，就是二元期权。所谓二元期权，即指“押注”标的资产（外汇、股票等）在规定时间内的收盘价高于或低于此前的“下注”价格，以此来决定投资者是否获得收益。从交易规则上来看与期货非常相似，都是在对赌！你赚的就是我亏的，我亏的就是你赚的！然后平台和经纪人就躺赚！说白了就是用金融的伪装，变相的搞赌博，近些年已被严厉打击。
对于外汇期权类品种，专业度特别复杂，非专业投资者还是少碰为好。
4，持有QDII基金、海外基金等
比如银行代客境外理财计划，投资者可以人民币直接购汇，委托银行进行境外投资，到期后本金收益再度结汇成人民币。对于目前过度集中投资于国内市场的投资者来说，代客境外理财计划为境内投资者打开了一扇投资海外市场的窗户，不但可以助其分散投资风险，还可以捕捉全球投资机会，QDII理财产品就不失为一种较好的投资工具。
根据不同银行的设计，代客境外理财计划投资的金融资产可能涵盖了全球的多个市场，如欧美、日本等成熟市场，以及一些新兴市场，如金砖四国等；而资产类别也可能涉及全球股票、债券、大宗商品等多种类型，适合不同风险偏好的投资者进行选择。我们参照基金公司QDII基金的表现，今年截至9月末，约有90只QDII基金收益率超过10%，收益也是不错的。
边学边赚，就在好买商学院！
