反转形态
反转形态是一种极其重要的形态,反转形态的出现意味着,趋势正在发生某种重要的反转。这种形态在市场中所占比例较小,但却有着极其重要的意义。
与其相对应的是持续形态,持续形态表示市场可能仅仅是处于一段时间的休整中,休整期内市场价格变动不会太大,因此想要通过趋势追踪很难获得利润,反而是用一些超买超卖指标可以得到比较好的效果。持续形态在市场中所占的时间占比较大,但由于趋势不是很明显,因此赚钱难度相应增加。
所以大家就知道反转形态的重要性了,此前我们讲道氏理论时候也说过,如果你能够把握到趋势刚刚形成时的机会,获利的空间将会是非常大的。所以很多趋势交易者会把反转形态研究的非常透彻,以试图抓到市场反转时带来的良好投资机会。
最常见的主要反转形态有头肩顶(底)、三重顶(底)、双重顶(底)——也称M顶和W底、V型顶(底)以及圆弧顶(底)。大家在实际应用中,切勿带着已有的形态意识,去寻找市场走势“长的像”的行情,这是初学者经常会犯的错误。且不说你找到的“长得像”的是不是对应的那个反转形态,就算是,也需要成交量的配合,以及该形态对未来市场趋势的和目标价格的指引作用。
反转形态的产生过程(以头肩顶形态举例)
1.此前有较明显的趋势存在
首先,肯定是有一个趋势存在,才谈得上趋势的反转。否则,你在一个持续形态中,去找一个级别很小的所谓“反转形态”,这么做的意义不大。一方面其有效性存疑,另一方面它对未来价格的指示也过小,所以胜率和赔率都不好的时候,反转形态在市场震荡时应用效果很差。
2.成交量与主趋势背离
大家注意下面这张图,C点价格比A点价格高,但是下方的成交量却有所萎缩,此前我们讲道氏理论时就不断强调,成交量需要与主要趋势相互配合,因此在C点我们就应该对市场能否继续上涨抱有质疑了。
3.跌破重要趋势线
图中趋势线(1)为B点与前一个低点的连线,可以看到市场行情发展到C点后,由于量能不济而回调,而这一次回调的力度有点大,跌破了已有的趋势线(1)的支撑,这个时候大家就要提防趋势的转变了。
4.趋势的确定改变
然后市场跌到D点止跌反弹至E点,成交量继续下滑,市场涨势难以持续,一直到跌破B与D的连线(2),也就是头肩顶的颈线位,才算是真正的确定了这波涨势的终结。可以看到,后期市场下跌至F点,又有所反弹,但是没有超过颈线位(趋势线2)。此时,根据头肩顶的价格目标,理论上,从跌破颈线位起,还要向下发展头到颈线的垂直距离(图中虚线箭头标出)。
5.反转形态完成后,应伴随成交量的增加
上面已经说过,我们以跌破颈线位为头肩顶形态完成的标志,大家看图,跌破颈线位时,成交量要有所增加,且在后续反抽颈线位的过程中,成交量应有所衰减,待价格再次下跌时,此时下跌趋势已经形成,多数时间会伴随成交量的增加,来确认下跌趋势的有效性(有时下跌过程中不是必须要放量的,这与一些理论认为“价格是有重量的”有关,所以上涨时想要把价格抬升上去,成交量必须要有所增加,否则认为上涨趋势不可持续)。
实战举例
下面这张图是煤炭板块指数在2017年9月至2018年1月的行情,大家可以看到图中有比较明显的“W”形态出现,两个底的位置大致持平,跨度在一个半月左右,底部到颈线位(图中黑色平行线)的距离有80多个点。
注意到最后黑色圆圈部分,当天盘中是突破了颈线位的,但是由于量能不济、冲高回落了,我们一再强调某些重要点位的突破要伴随成交量的配合。然后再看最后一根K线,伴随有较明显的放量,可以说是在此前W形态形成的这段时间里,最大的一个成交量了,可以说明该突破是有效突破颈线位。至此,双重底形态彻底形成,煤炭板块有望在后续行情中展开新的上涨趋势。
如果用双重底的指导目标价的话,底部到颈线位的80多个点,从突破的位置向上80多个点,大概在800多点的位置,可以当做本轮行情的最小目标价格。
投资者应在实战中灵活应用,切记:只有在形态确定出来以后,才是胜率最高的交易。很多投资者“心中有双底”,所以就提前布局双底,这样是不对的,因为它还有可能演变成3浪下跌啊,还有可能形成下降通道,然后跌破前低啊。所以这些形态的后续演变,我们是无法准确判断的。最好的办法就是等市场帮你做判断,然后在胜率最高的时候出手。
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