说完了定投标的的优化篇，本期开始定投收益的全面观察篇。今天来跟大家分享一些制作定投计划账本的方法和技巧，包括收益率的计算、优化策略的测算等等。
可能有人会说，APP或者PC端上都有定投的记录呀，干嘛自己还要做表格呢。个人觉得如果有个定投的流水账，可以更清楚地掌握自己的定投情况。况且，据我所知，有些投资者是手动定投、或者采用一些其它定投策略，这样就更需要有个定投账本了。
一、如何制作定投计划账本?
这就需要用到Excel了，里面大致包含了以下要素：定投日期、基金净值、定投金额、定投份额、累计定投金额、累计定投份额、平均成本、定投收益、定投收益率(累计)、年化收益率。
1.定投日期：即扣款日期，如“2018/12/20”。
2.基金净值：基金申赎的“价格”，每个交易日晚上基金公司公布的净值就是这个。
注意，如果基金分红的话，基金净值会下降，这时就需要对表格进行处理了。不知大家有印象没，我们之前讲过，定投的分红方式选择“红利再投”可以发挥复利效果，赚得更多。因此，这里我默认定投都选的是“红利再投”。也就是说，分红后，得到的基金份额变多了。
那么，多出多少份额呢?将分红应得的现金免申购费除以当天基金净值，就可以得出增加的份额了。举个简单的例子：持有1000份基金，基金净值1.1元，总资产是1000*1.1=1100元。接着基金公司发布分红公告，每份额分红0.1元，那么分红后的基金净值为1.1-0.1=1元，分红换算成份额的话就是1000*0.1/1=100份，即总共有1100份基金，总资产不变还是1100*1=1100元。
3.定投金额：即扣款金额。除了每月定投，中途单笔加仓的金额也可以加进来。
4.定投份额：定投金额/基金净值。为了方便，可以不把申购费扣除。当然，如果要扣除申购费，那么定投份额=定投金额/(1+申购费率)/基金净值。
备注：考虑申购费为1.2%的情况。在好买掌上基金APP上买申购费1折起。
5.累计定投金额：所有定投金额之和。
6.累计定投份额：所有定投份额之和。
7.平均成本：累计定投金额/累计定投份额。
8.定投收益：(基金净值-平均成本)*累计定投份额，或总市值-累计定投金额。用哪个公式看个人喜好，如果用后者，那就再添加一栏“总市值”，总市值=基金净值*累计定投份额。
9.定投收益率(累计)：定投收益/累计定投金额。
10.年化收益率：考虑定投时间因素，年化收益率的计算公式可以在Excel表格输入函数=POWER(1+定投收益率，1/已定投年份数)-1。
备注：为了显示的清楚些，把之前的一些栏目隐藏了。
可能有人看不懂POWER(幂函数)这个公式。我举个简单的例子，大家就明白了。比如定投5年收益70%，那么年化收益率就是，这就是POWER公式表达的意思。
上述计算年化收益率的方法虽然考虑了定投的时间因素，但没有考虑资金效率。如果把每笔定投资金的时间价值和金额价值同时加入考虑，就要用XIRR(现金流不一定定期发生)来计算了。举个简单的例子：把定投日期、定投金额(因为是资金流出，显示“—”值)和当前基金市值(相当于资金流入，显示“﹢”值)单独列出来，运用XIRR(现金流，日期流)公式就可以算出年化收益率了。事实上，用该方法计算年化收益率更简单。
二、定投优化策略的测算
除了传统的定期定额投资，还有很多投资者采用其它优化策略来定投，比如价值平均、急速偏离增投、均线偏离、估值定投等，也有很多投资者表示想知道哪个策略更好。其实，这都可以通过自己测算来比较各策略。
我们以富国沪深300为例，假设从2016年1月末开始定投，来看哪种策略更好些。
1.定期定额投资
定期定额投资的测算比较简单，只要运用第一部分介绍的方法就可以了。可以看到，截止到2018年1月末，总投入24000元，赚得7913元，累计收益率33.0%，年化14.7%。如果用XIRR法来算的话，事实上年化收益率可以达到29.87%。
2.急速偏离增投
由于市场处于震荡向上，定投浮亏没有跌破过10%，所以也就不存在所谓的增投，这里就不跟大家做测算了，感兴趣的可以自己算下。增投的话可以直接列在定投表格里，其它测算方式不变。
3.价值平均策略
考虑到通货膨胀和市场内在增长因素的影响，假设初始基金市值增加1000元，每月市值增加额固定增长1%。可以看到，截止到2018年1月末，总投入21595元，赚得7516元，累计收益率34.8%，年化15.4%。如果用XIRR法来算的话，价值平均策略的年化收益率可以达到30.03%。
备注：
1)第1个月基金市值增加1000元，第2个月基金市值增加1000*(1+1%)=1010元，则第2个月目标市值=1000+1010=2010元，以此类推。
2)当月市值=上月累计定投份额*当月基金净值;
3)定投金额=目标市值-当月市值，负值代表赎回。
通过和定期定额投资对比，从收益率上来说，价值平均策略比定期定额更有效;但是，如果从整体收益看，定期定额赚得更多。这和我们前面讲过的，价值平均策略不太适合牛市相吻合。相反，价值平均策略更适用于震荡市，感兴趣的可以自己测算下。
当然除了以上策略，还有估值策略、均线偏离策略等，这里就不一一示范了，方法其实都差不多。
总结：
本期介绍了如何制作定投计划账本，告诉你定投怎么记账。通过账本不仅可以清晰的看到定投了多少钱，平均成本多少，还能大致算出定投的收益率，也可以根据换算出来的年化收益率来决定是否止盈。注意的是，单只基金定投单独列表，不要掺和在一起。只要做好各标的间的资金配比就好了。
好了，今天的分享就先到这。下期我们聊聊为什么收益比预想的要低/为什么一直亏，感谢收听，再见!
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